次级贷款是什么？次级贷款有哪些特征？

　　最近有不少网友来问小编“次级贷款是什么？次级贷款有哪些特征？”那么下面就请大家一起跟着小编来了解一下吧!

　　次级贷款是什么？

　　1.次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。在2001年经济衰退发生后，美国住房市场在超低利率刺激下高度繁荣，为经济复苏及其后来持续增长发挥了重要作用，次级抵押贷款市场迅速发展。但随着美国住房市场大幅降温，加上利率上升，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，导致一些放贷机构遭受严重损失甚至破产。2008年美国次级抵押贷款危机引发了投资者对美国整个金融市场健康状况和经济增长前景的担忧，导致之后几年股市出现剧烈震荡。

　　2.信贷市场实际上是许多不同类型投资市场的统称。信用市场的一个例子是债券市场。这个特殊的市场包括由企业、市政当局甚至联邦政府发行的债券。被认为是一种相对安全的投资，这些类型的信贷投资提供了较小但可靠的回报率，而无需承担太多风险。债券作为一种投资选择的普及有助于增强信贷市场的整体吸引力，使其成为世界上最大的投资营销领域之一。

　　2.信贷市场实际上是许多不同类型投资市场的统称。信用市场的一个例子是债券市场。这个特殊的市场包括由企业、市政当局甚至联邦政府发行的债券。被认为是一种相对安全的投资，这些类型的信贷投资提供了较小但可靠的回报率，而无需承担太多风险。债券作为一种投资选择的普及有助于增强信贷市场的整体吸引力，使其成为世界上最大的投资营销领域之一。

　　次级贷款有哪些特征？

　　1、个人信贷

　　信用评级得分相对较低。美国的信用评级公司（FICO）将个人信用评级分为五个等级：优秀（750-850）、良好（660-749）、一般（620-659）、差（350-619）和不确定（低于350）。次级贷款的借款人信用评分大多低于620分，他们根本不符合常规抵押贷款的借款条件，除非个人能够支付较高比例的首付。

　　2、收入支出不足

　　在美国，传统抵押贷款与房地产价值的LTV比率大多为80％，每月还贷金额与借款人收入的比率约为30％。另一方面，次级贷款的平均LTV是84％，其中一些超过90％，甚至100％，这意味着借款人的首付低于20％，甚至零首付。然后，如果没有任何个人在资金的投资银行将失去借款人与银行，分担风险的基本保证，其潜在的道德风险是显而易见的。借款人还款金额与收入的高比例意味着借款人收入微薄，抵御风险的能力较弱，还款后可支付的收入有限。

　　3、少数

　　大多数是利率可调的贷款，或者只付利息而没有收入凭证的贷款。大约90％的次级抵押贷款是利率可调的抵押贷款；大约30％是大额抵押贷款或再融资，每月只付利息，最后一次性付清。这种按揭贷款一开始是轻而有吸引力的，但累积的债务负担很重，特别是当利率上升、房价下跌时，再融资只会加重还款负担。

　　4、违约率

　　由于次级抵押贷款的信用风险相对较大，次级抵押贷款的利率比高级住房抵押贷款高350个基点，违约风险是高级住房贷款的7倍，约80％是可调的。当贷款利率不断降低时，借款人的还款负担可以减轻；然而，当贷款利率持续上升时，借款人的债务负担会随着利率的上升而增加，从而导致违约风险和抵押赎回风险。2007年，次级抵押贷款的违约率（拖欠30天）和止赎率分别高达13.33％和4％，远远高于违约率2.57％和止赎率0.5％。

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