特殊时期擦亮双眼：出借人莫中“债转圈套”

从遍地开花，鼎盛时期达到五六千家的网贷平台，经过监管的整治出清，如今只剩下29家还在运营。银保监会主席郭树清透露，可能到今年年底，专项整治工作就会基本结束，转入常规的监管。

关于几千万人的出借资金，郭树清表态，只要有一线希望，就会配合公安等部门追查清收，最大程度上偿还出资。这对于深陷网贷“泥淖”里的出借人来说无疑是一剂强心针。

从目前的已公布兑付方案的网贷平台来看，大致有以物抵债、2-5年内进行兑付、债转股、债权转让这么几种兑付方式。在业内人士看来，在政策不确定因素下，相较而言，债转或许是出借人最快的变现选择。

债转快慢与否 由市场化机制决定

所谓债转就是债权转让，指的是出借人通过网贷平台挂出所持有的债权，并与新投资人签订债权转让协议，将其挂出的债权转让给新投资人的一种退出机制。网贷平台推出债转功能的目的，是为了提高资金流动性，满足出借人提前退出的需求。

举个简单的例子：比如某出借人小A投资了某网贷平台的一个项目，出借金额为1万元，期限为12个月。在期满4个月的时候，小A想提前退出，那么就需要走债转方式。网贷平台收到申请，把未到期的小A的这部分债权转让给新的出借人（就是投资客户），当新的出借人完成认购之后，小A便可以提前取出本金。

只有新的出借人受让了这份债权，原出借人才能拿回自己的出借资金，倘若没有新的出借人受让债权，则会维持原有借款协议中的借贷关系，只要借款人正常还款，出借资金则不会有任何影响直至债务还清。

由此可以看出，债转的存在给了出借人提前退出的希望。但是在当前网贷平台被整治出清的大环境下，债转的效果并不理想，出借人在发布债转后不能立刻转让成功。

这里需要一提的是，真正的网贷平台作为网络借贷信息中介服务机构，在出借人申请债转的过程中的角色只是信息中介，并不能承诺保障债转成功，只能在出借人申请债权转让时，最大化协助出借人寻找债权受让方。

如果有其他出借人愿意受让该债权，则转让成功。如果转让不成功，则出借人需继续持有借款标的到期。也就是说，债转成功与否，等待时间长短，由市场化机制来决定，平台自身并不能决定。

但是也不乏存在一些平台收割投资者的情况，因此出借人还是需要结合自身实际及所投资平台情况，选择合适的退出方式，避免陷入“债转圈套”。

债转方式花样百出 需谨慎行事

按照正常债转流程，在有新投资者接手债权后，原投资者将获得“本金+利息”，以获得“货币资金”的方式实现良性退出。但近年来，相当一部分的网贷平台，或是推出基于其自身平台的“债转商城”，或是与三方专业电商平台合作，将“债转货币”半强制变为了“债转卡”、“债转酒”等一系列。

对于网贷平台来说，这种方式能够获取一定的现金流，更能够减少呆账坏账，是一种很好的加速资金流动性的方式；但对于投资者，基于不可逆的“债转商品”模式，一旦选择了将持有的债权转换为商品，价值是否对等，需多加考量。

还有折价债转，投资者为了尽快提现，对自己持有的债权进行打折并挂单，以此吸引新投资者接手。在相当一部分网贷平台的债转系统中，可选择“折价债转”，折让率通常在5-7折左右，但也有平台打着“帮助投资者快速完成资金周转”的旗号，完全放开了折扣区，折让率最低甚至可至1折。网贷之家曾做过一项调查，有52.43%的出借人表示可以接受7折以上的债权打折退出，有3成不接受打折转让。

不过具体要不要折价转让，还是需要出借人根据自身的情况而定，首先要考虑所投平台是否合规，是否存在大量资产流向不明、自融、大面积逾期的情况；其次还要考虑所投资的标的，以及自身的风险承受能力。