中行配债？中行配债是什么意思？什么是中行配债

中行配债是什么？中国银行可转债的发行分为两部分，首先以较高比例向除控股股东以外的原A股股东实行优先配售，每股可优先配售3.75元可转债，并按1000元/手转换成手数，每1手为一个申购单位，不足1手的部分按照精确算法原则...

　　中国银行可转债的发行分为两部分，首先以较高比例向除控股股东以外的原A股股东实行优先配售，每股可优先配售3.75元可转债，并按1000元/手转换成手数，每1手为一个申购单位，不足1手的部分按照精确算法原则取整。股权登记日为6月1 日，老股东优先配售日为6月2日，配售代码为764988，配售简称为“中行配债”。

　　中行配债详情介绍

　　中行400亿元可转债6月2日正式申购，行长李礼辉表示，本次可转债发行上市后，中行资本将得到有效补充；国家清理地方融资平台贷款和落后产能行业贷款，并着手控制房价，这对中行资产质量和业绩都影响不大。据每日经济新闻6月2日报道，A股四大上市银行再融资“第一单”,中国银行（ 601988 ）400亿元可转债将于6月2日正式申购。

　　市场人士分析认为，若单纯考虑申购可转债的投资价值，当中行可转债上市首日涨幅10%左右时，网上申购期望收益率可达0.12%左右，并且投资风险大大低于新股申购；若考虑到转股后的投资价值，3.88元的转股价格低于当前股价，而一旦市场走好，未来中国银行股价站上3.88元的价格或将是大概率事件。

　　转债实际价值

　　根据相关规定，中国银行限售股股东有优先配售权，配售代码为“764988”,配售简称为“中行配债”,若老股东足额配售，则可获配2402.54万手，占发行总量的60.06%,其余部分将通过网上网下公开发行，中小投资者可以像申购新股一样参与网上申购，申购代码为“783988”,申购简称为“中行发债”,最小申购单位为1手。

　　如果按照优先配售条款，每26.7股中国银行股份就可以获配100元面值的转债（每股配售 3.75元转债），以3.88元的换股价来计算，100元转债从而可以获得25.8份中国银行认购权。如果仅考虑债券到期收益率4.17%、无风险率 2.69%以及30%的波动率，那么转债实际价值约在108.9元左右，盈利空间约8.65%.

　　另外，若以“打新”考虑，在债券上市首日选择卖出，同样可获得较稳定的投资收益。安信证券认为，若以中国银行转债首日涨幅约5%至10%来计算，原股东优先认购的绝对收益率在4.68%~9.35%,而其中签率大约在0.8%至1.2%,网上资金收益率将为0.04%至0.12%之间。

　　转股实际价值

　　当然，可转债最大的特点还是其可以转换成股票；那么参与申购中行可转债，并且打算未来换股的投资者能否也能获得不错的收益呢？答案是肯定的！

　　中国银行此次最初转股价格为4.02元/股，由于公司要按照每股0.14元人民币（税前）分配现金股息，因此，本次可转债的转股价格将于6月3日后相应调整为3.88元/股。截至昨日收盘，中国银行股价收于4.10元，高出其初始转股价格 1.99%.

　　业内人士认为，中国银行此次转债发行时间正好是市场比较低迷的时候，由此带来的好处是转股价都比较低，这对今后转债上市的走势不仅有很大好处，也同样有利于今后转债能够顺利转股。特别是6个月后的转股，一旦市场转暖，中国银行股价必然上涨，那么，选择转股卖出，将获取更大的收益。中国银行2006年7月上市至今，加权均价4.81元，若未来5年半时间以该股4.81元来测算，同样高出转股价格23.96%.