中证协重构保荐业务规则 保代人将实施分类管理

　　时代周报实习记者 郑敏芳

　　伴随着注册制改革的持续推进，保荐业务规则的升级也在同步进行。

　　12月4日，中证协发布了《证券公司保荐业务规则》（下称规则），对券商保荐业务的规则进行重构。

　　据中证协介绍，此次规则主要针对的主体是保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员，建立保荐机构和保荐代表人的自律约束机制，进一步加强执业质量的正向激励。同时，还对保荐业务重点和薄弱环节补短板、建制度，完善保荐机构履行勤勉义务的示范标准，进一步压实“看门人”责任。

　　中证协表示，规则主要是从以下五个方面进行完善：

　　一是完善保荐代表人专业能力水平评价测试豁免条件，专业能力水平评价测试豁免条件主要考虑保荐项目经验情况。

　　二是增加保荐代表人培训学时减免规定，后续将在从业人员培训规则中明确具体减免安排。三是优化保荐业务收费原则，规范市场秩序，助力建设行业良性竞争生态。

　　四是完善保荐机构内部问责机制，要求保荐机构明确保荐业务人员履职规范和问责措施。

　　五是细化保荐机构尽职调查责任标准，压实中介机构责任。

　　重视经验能力

　　根据中证协答记者问来看，首先是关于保代考试的变革。

　　从准入资格考试改为非准入型的水平评价测试，这就意味着保荐代表人专业能力水平评价测试不再是成为保荐代表人的唯一方式。

　　根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《证券公司保荐业务规则》，除了通过资格考试的人员可以成为保荐代表人以外，具备一定保荐相关业务经历和监管经历而豁免测试的人员和测试结果未达到基本要求，但所在保荐机构认为其具备专业能力且能够验证专业能力水平的人员都可以成为保荐代表人。

　　中证协表示，这也进一步完善了保荐代表人专业能力水平评价测试豁免条件，着重考虑到了保荐项目人员的经验情况。

　　其中，对于测试结果未达到基本要求，但所在保荐机构认为其具备专业能力且能够验证专业能力水平的人员主要是提交以下的材料，只要满足其中的四项，并且在最近六个月内完成保荐业务相关培训90 学时，协会就相关材料情况及其专业能力水平评价测试结果予以公示：

　　l一是具备八年以上保荐相关业务经历；

　　l二是最近三年内在符合《保荐办法》第二条规定的两个证券发行项目中担任过项目组成员；

　　l三是具有金融、经济、会计、法律相关专业硕士研究生以上学历；

　　l四是取得国家法律职业资格；

　　l五是取得国家注册会计师资格。

　　今年以来，科创板和创业板的注册制都相继落地，这为券商和投行都带了不少的增量业务，也是在这样的背景下，对一线的投行人员执业水平都提出了新的要求。

　　此前，时代周报记者曾经就此采访过相关人员，一位从业十年以上的投行质控部门负责人表示，“整体来说，新保代的专业素质和老保代有不小的差距，老保代交来的材料和底稿通常都整整齐齐，但部分新保代要粗糙得多。”

　　在业内人士看来，此次中证协对于保代资格考试的变革更加注重了保荐代表人的经验，更加灵活地考察其专业能力，同时也对投行券商的业务增量做了较好的人员补充。

　　自律约束机制

　　此次规则也重新建立了有关保荐业务的自律约束机制，主要是包括：

　　l一是建立保荐机构执业质量评价机制；

　　l二是建立保荐代表人名单分类机制；

　　l三是建立保荐业务违法违规项目公示机制；

　　l四是建立示范实践推广机制；

　　l五是建立保荐业务工作底稿电子化报送机制；

　　l六是建立即时响应实施机制。

　　值得一提的是，2019年年初的国信证券“保代门”事件，【中新赛克(002912)、股吧】（002912）宣布更换持续督导保荐代表人马华锋，更换原因为“工作变动”，而后马华锋、国信证券以及中新赛克公开发声，各执一词，券商、保代人和上市公司之间的争执就此展开。

　　中证协相关负责人指出，突出自律管理前瞻性引导、预防性规范作用。

　　“通过进一步加强对保荐代表人的自律约束，促进保荐代表人诚实守信、勤勉尽责，不断提升专业能力水平和执业质量。”中证协表示，

　　分类管理

　　此外，分类管理也是此次保代监管重构的重要亮点。

　　据中证协介绍，通过建立保荐代表人名单分类机制，可以形成对保荐代表人的诚信约束、道德约束、声誉约束、市场约束，其中在保荐代表人名单分类机制方面，中证协的相关负责人透露，目前已建立A、B、C三类名单：

　　l一是保荐代表人综合执业信息名单（A名单），根据是否存在效力期限内不良诚信信息及专业能力水平评价测试结果是否达到基本要求，分类公示全体保荐代表人执业信息；

　　l二是专业能力水平评价测试结果未达到基本要求、所在机构验证其专业能力的保荐代表人名单（B名单），公示相关保荐代表人专业能力水平验证材料、专业能力水平评价测试成绩分数段及执业信息；

　　l三是最近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人名单（C名单），公示相关保荐代表人处罚处分信息及执业信息。

　　“《证券公司保荐业务规则》发布实施后，各保荐机构应当将《保荐业务规则》的相关要求落实到具体投资银行业务、从业人员管理之中，切实加强保荐项目质量控制，增强投资银行业务管理水平，提升保荐代表人、其他从事保荐业务的人员的道德水平和专业能力，有效防范风险，推动证券行业高质量发展。”中证协指出。