证监会布局十四五首年工作重点 六举措护航资本市场全要素改革

　　特约记者 郑敏芳

　　2021年作为十四五的开局之年，具有重要的意义，资本市场的相关改革也在有序地进行中。

　　12月22日，证监会党委召开专题会议，对2021年的工作进行了部署，护航资本市场的全要素改革。

　　此次会议透露以下六点重要信息：

　　一是完善资本市场支持科技创新的体制机制；

　　二是积极发挥资本市场枢纽功能，促进畅通货币政策、资本市场和实体经济的传导机制；

　　三是着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需；

　　四是深化资本市场改革开放，持续加强基础制度建设；

　　五是坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行，防止资本无序扩张；

　　六是统筹发展与安全，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。

　　发挥支持创新作用

　　“积极发挥科创板、创业板、新三板支持创新的功能作用，更好促进科技、资本和产业高水平循环。”会议指出。

　　今年以来，资本市场对实体产业的融资支持功能的确可圈可点。

　　截止到2020年12月，上交所)和深交所)预计共录得383宗IPO，募资总额达人民币4610亿元，较2019年增加82%。

　　此外，根据彭博与毕马威的统计，在2020年十大IPO项目中，在上交所上市的项目占到了两个，分别是中芯国际（688981.SH），在科创板上市，募集525.16亿人民币；京沪高铁（601816）（601816.SH），在主板上市，募集资金为306.34亿人民币。

　　毕马威的相关分析师认为，就募资总额而言，这是A股市场自2011年来表现最活跃的一年。市场的强劲表现得益于科创板持续发展、成为受欢迎的上市板块，从而使上交所在募资总额方面位列全球证券交易所前三位。

　　此外，全国股转公司总经理徐明也透露，已经为注册制在新三板的积极实施做准备，转板上市也即将进入实操环节。

　　“中国致力建立多层次的资本市场，随着今年注册制适用范围进一步扩大，A股市场实现了深度的资本市场改革。这将进一步加强市场的包容性和覆盖面，满足不同行业的公司资金需求，并进一步促进实体经济的发展。 ”毕马威毕马威的资本市场咨询组合伙人刘大昌指出。

　　防止资本无序扩张

　　在注册制推行的大背景下，退市机制也变得尤为重要。根据相关数据统计，2001-2018年，我国年均退市公司仅6家，年均退市率0.36%；而美股达4%，是我国的10倍。

　　“在注册制改革、健全退市机制、提高上市公司质量、完善证券执法体制机制等方面，持续抓好重点改革措施和关键制度的落地实施。”会议指出

　　此次会议还提出坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行，防止资本无序扩张。

　　在即将迎来十四五开局之年的重要关头，此次会议也提出要适应注册制改革新变化，进一步完善对发行审核注册等公权力的监督制约机制。

　　此外，此次会议也再一次重申了夯实信用基础的重要性，并强调要进一步稳定交易所债券市场。

　　根据此前相关公开报道的统计，2020年底的信用债违约潮涉及金额达到了1200多亿，而且有超过40%发生在了评级为3A的企业，这也引发了相关投资者对于中国债券市场的担忧。

　　此次会议重申稳定债券市场的重要性，有部分投资者认为这是监管层对于未来债券市场风险处置的态度。

　　“在近期部分主体违约事件中，一些引发市场争议的行为暴露了过去债券市场规则不够完善、信息披露不够透明的问题。而监管部门的动作充分展现了对投资者合法权益保护的高度重视、对各类违法违规行为的‘零容忍’态度。”中信证券指出。