外汇基础知识：外汇远期合约和不交割外汇

远期外汇交易的意思指公司在远期外汇市场上按照已经确定的期汇汇率，买入或卖出在将来约定的日子交出或收入确定数量的一种货币。也就是说远期外汇市场套期保值的实质是“锁定”汇率，以使公司的收入不再随汇率的波动而波动。

当您需要就某一国家的货币进行对冲，而该国政府实行外汇管制，或当地的远期外汇交易市场只允许境内公司参与，不交割远期外汇合约是一个合适的对冲工具。

有什么特点及优点?

为汇兑风险安排对冲的最简便方法。

NDF与远期外汇合约不同之处是：NDF只会就到期日的现货市场汇率，与NDF上订明的汇率之间的差价进行结算，而客户只需向银行支付或收取所产生的差额。

客户在决定是否订立远期外汇合约(交割或不交割)时，应对有关外币兑换其所属国家/地区货币的汇率走势有一定的看法。如果客户对汇率走势的看法证实错误，可能要承担重大的对冲成本。 针对有外汇管制的国家或地区，无需对本金进行交割。

运用灵活即期及优化远期，既解资金燃眉之急，又降低换汇成本。

什么是"外汇远期合约"?

外汇远期是指交割日超过两个营业日以上之外汇交易。交易双方约定在未来某一特定日期或期间，依交易当时议定的金额、币别、汇率进行实质交割之交易。其一的用途是规避汇率波动的风险，适合一般从事进出口厂商，事先议定好一固定汇率，将来便依此汇率来进行本金交割，可免受汇率波动的影响，进而侵蚀获利。

什么是"不交割外汇远期合约"?

不交割外汇远期合约 (non-deliverable forward-NDF )是一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。