招商银行的B面：监管点评 用户投诉 信用卡业务不良率连续3年上升
2021年3月19日，招商银行(600036.SH)发布2020年报称，实现营业收入2904.82亿元，同比增长7.70%；实现净利润979.59亿元，同比增长4.86%。其中，零售业务占比超过总营收的一半。
招商银行虽然看起来风光无限，然而，零售业务的领军板块信用卡业务不良率却在疫情之下的信贷风波中未能抽身，而且，据其财报显示，不良率已经连续3年攀升。
招商银行2020年财报显示，零售金融业务收入1551.08亿元，同比增长8.80%，占营业收入的57.92%。
招商银行零售金融业务能够一骑绝尘，占总营收的一半，这跟招商银行信用卡业务的发展息息相关。
2002年，招商银行发行了第一张国际标准双币信用卡。
与此同时，在信用卡发展初期，招商银行对目标客户的定位为外企上班经常出国的人，目的是解决出国兑换现金难题，满足刚性需求。
彼时，国内宏观经济发展势头较猛，各类银行押注对公业务，对此毫无优势的招商银行只能坚定地选择发展零售业务。
2006年后，随着信用卡业务渐渐被银行业认可，招商银行也开始精耕细作，定位目标客户。
彼时，除了传统客户群体所属的白金卡和贵宾卡，招商银行还将目标锁定在与互联网接触较多、喜爱新鲜事物的年轻人群体上，并与新浪微博合作推出了达人信用卡。
2017年至2020年，招商银行流通卡数分别为6245.68万张、8430.44万张、9529.99万张、9953.16万张；同比增幅分别为37.27%、34.98%、13.04%、4.44%。截至2020年末，招商银行信用卡贷款和垫款总额为7466.87亿元，占贷款和贷款总额比值为14.85%。
招商银行的信用卡不良率却是连年上涨。2018年至2020年，招商银行信用卡业务不良率分别为1.11%、1.35%、1.66%，招商银行信用卡不良率连续3年上升。
对此，招商银行表示，受全球疫情影响，叠加国内宏观经济低位运行、结构调整深入推进等多因素影响，招商银行信用卡资产质量在2020年上半年呈现一定波动，逾期规模及不良等相关指标面临短期阶段性上升的压力。
在招商银行的信用卡业务质量恶化的同时，招商银行信用卡中心还多次遭到监管点名。
2019年7月17日，招商银行信用卡中心因在2016年9月至2018年6月在为部分客户办理信用卡业务时，未遵守总授信额度管理制度而被上海监管局责令改正，并罚款20万元。
2020年7月28日，招商银行信用卡中心因在2019年7月对某客户个人信息未尽安全保护义务，2014年12月至2019年5月对某信用卡申请人资信水平调查严重不审慎，被责令改正并合计罚款100万元。
与此同时，关于招商银行信用卡乱收费及外派催收等投诉也是层出不穷，据IPO参考在黑猫投诉平台发现，截至2021年3月21日，关于招商银行信用卡中心的消费者投诉一共有660条，投诉原因分别涉及“外派催收，不平等协商还款”“暴力催收，联系第三方，群发欠款短信”“信用卡乱收费”等不良行为。
来源：黑猫投诉网
一方面是招商银行自身在信用卡方面管理不善，多次遭到监管机构的处罚；另外一方面，伴随着信用卡市场竞争加剧，这也让招商银行的信用卡增长逐年下滑。
据统计，2008年末至2020年一季度末，中国信用卡发卡量由1.42亿张增至7.49亿张，信用卡授信总额由2008年末的0.98万亿增至17.57万亿，增加了16.9倍，2008年至2019年可谓是中国信用卡业务的黄金时代。
然而，自从2018年起，中国信用卡贷款增速持续下降，由2018年一季度的35.8%降至2020年一季度的4.0%，其中，2020年一季度，因新冠疫情的影响，居民消费低迷，信用卡贷款出现下滑，2020年第一季度信用卡贷款减少了0.33万亿。
在整个行业开始萎缩的同时，四大行却逆势而上，与招商银行就信用卡业务展开了激烈竞争。
2017年报数据显示，工行信用卡客户增至8859万，成为国内客户总量最大的信用卡发卡行；中国建设银行信用卡累计发卡突破1亿张，相关手续费收入突破300亿元，同比增长超过20%。农行信用卡累计发卡8481万张，同比增长23.6%，中行信用卡分期交易额同比上升22.05%。
截至2019年末，工农中建四大银行累计发卡量分别为1.59亿张、1.2亿张、1.25亿张、1.33亿张。
公开资料显示，由于在使用同等金额的情况下，四大银行收取的费率要比任何一家其他银行的低。这让工商银行（601398.SH）、建设银行、中国银行和农行四大行瞬间快速崛起。
如果招商银行信用卡业务发展受限，那么，占招商银行一半营收的零售金融业务将何去何从？
（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）
