买银行投资或面临亏损未来应如何选购投资产品？

大量银行投资资金流向债券市场

大家在购买银行投资的时候，只知道投资资金交由银行打理，但是大部分人都不知道资金的去向。实际上，银行在资金的投向方面也通常说的模棱两可，比如在某股份行的一份投资说明书中，列举了资金的投资去向及范围，但是范围说的非常宽泛，投资者无法明确自己的钱大部分投向了低风险的银行存款，还是高风险的信托计划。

但是在目前这种市场状况下，我们可以肯定的是，资金拆借及逆回购、银行存款这两方面的资金占比肯定不会太大。这两类资产的利率通常不超过3%，但是银行投资的平均收益率却在4%左右，因此为了要达到这个收益水平，银行会将更多的资金投向高收益高风险领域，或是加大杠杆倍数。

实际上，在银行投资资金中，有相当一部分都投向了债券市场。去年债市走出了一波强行上涨趋势，但是今年以来市场风向开始转变，尤其是4月份，大批债券违约事件频频发生，市场避险情绪高涨，银行投资市场难免受到波及。

如果银行将资金投向了违约的债券，投资者的本金会亏损吗？

根据收益类型，银行投资分为保证收益类、保本浮动收益类、非保本浮动收益类，根据风险等级，银行投资可以分为PR1（低风险）、PR2（中低风险）、PR3（中等风险）、PR4（中高风险）、PR5（高风险）。一般来说，大家购买的多的是风险等级为PR1的保本类产品及风险等级为PR2的非保本类产品，这两类产品风险相对较低，过去基本没有发生过亏损的情况，收益达标率也在99%以上。

不过如果银行将投资资金投向了的那些违约的债券，投资者仍然或稳获本金及收益吗？投资分析师认为，过去可以，但不代表未来也可以。

过去数年中国的市场利率处在一个较高的水平，银行在确保可以支付投资人的本息并且收取一定的手续费以外，还可以获取一部分投资溢价，比如说银行投资预期收益率是5%，但资金的实际收益率是8%，超出的3%收益就归银行所有。还有很重要的一点是，虽然说大部分银行投资产品都是非保本的，但是长期以来银行都对投资产品进行“刚性兑付”，即使某一项投资失误，为了维持现有的客户及在行业内的影响力，银行也会选择进行兜底。

但是近两年市场利率大幅下跌，未来相当长一段时间中国将处于一个低利率时代，此外，债券违约风暴持续，银行投资收益将进一步缩水。可以说，未来银行想要维持投资产品的高收益非常困难。市场上关于打破刚性兑付的呼声一直存在，一旦刚兑被打破，投资人就不可能像以前那样安稳睡大觉了，银行可能会要求投资人自担风险。

不过短期来看，投资人暂时还没必要太过担忧，毕竟投资资金大面积亏损的概率还不大，而且打破刚兑需要一个渐进的过程。

未来应如何选购投资产品？

投资者要意识到，任何投资产品都存在风险，区别在于风险的大小，银行投资产品也是如此。无论是传统投资行业，还是互联网投资，打破刚性兑付都是未来的一个大趋势，因此投资者一方面要具备一定的专业投资知识，一方面要有一定的风险承受能力。

投资分析师建议大家进行分散投资，可以在很大程度上规避风险。分散投资的内涵很丰富：

一是行业分散，把钱投资到不同的投资领域，比如股市和银行投资都配置一些资金；

二是平台分散，在同一个领域中也可以选择不同的平台，比如投资P2P可以选择3-4个平台，购买银行投资可以选择2-3家银行；

三是风险分散，将资金投到风险高低不同的市场，比如将资金分成三份，一份投到低风险的国债、货基中，一份投到中风险的票据投资或保险投资中，一份投到高风险的股市或P2P中。