深入了解信用卡行业

　　随着信用卡行业的不断发展，如今信用卡作为金融领域的一个重要发展产物，已经不仅仅只是一个消费信贷的存在了。信用卡行业现在已经有了新的发展模式。

　　一、信用卡是可以实现自我盈利的闭环模式

　　支付工具要得到充分利用，首先要让消费者愿意持卡消费，同时商户也要接受刷卡消费。消费者和商户两者表现出了双边市场的特征，发卡行和收单行也是一样。发卡行向消费者推销信用卡，收单行准备设备接受信用卡，它向商户支付销售款项(扣除刷卡交易手续费)，并向发卡行支付交易费用，作为发卡获得的预期年化收益。

　　信用卡不仅能提供支付便利，而且还可以为持卡人提供消费信贷业务。这就使得信用卡的利润组成包括了：年费(下降趋势)、商户刷卡手续费和透支利息收入。

　　尽管使用信用卡支付需要商户承担交易金额一定比例的刷卡手续费支付给银行，这对于商户来说增加了经营成本，也就是减少了收入，但是并没有影响到商户拒绝或减少接受信用卡支付的热情。这就是拜信用卡这个产品所具备的几个特点所赐：

　　1)信用卡是细分市场的有力工具。一位消费者持现金消费，商户很难对消费者的消费能力进行区分，也就无法针对消费能力强的用户提供更多服务。信用卡通过卡片级别的设定，自动将持卡人进行了市场细分，只要持卡人出示某一级别的信用卡，商户也就可以及时了解和发现这类用户，并提供细分化的市场服务项目。

　　2)使用信用卡的消费能力增强。由于信用卡在消费的时候与现金相比较，消费者更缺乏一些对使用现金所具有的心理作用，很容易促进消费。就拿最为流行的iPhone手机为例，在20～30岁的年青人中，使用信用卡分期付款功能购买的占了很大比重。信用卡一定程度上改变了消费观念，刺激了消费欲望。

　　由此我们看到，信用卡业务是在一个闭环模式下运行，并可以实现自我盈利的商业模式。使用信用卡获得的预期年化收益是利用了信用卡产品的特点与市场资源的配合来实现的，并非是从使用现金的消费者身上获得，使用现金的消费者也可以通过申请信用卡使用而获得同样的实惠。

　　二、信用卡费率的高低取决于市场的接受程度

　　据美国人口普查局统计美国2000年信用卡消费金融为12420亿美元。2011年为20440亿美元。说明信用卡的越来越普及。美国作为一个信用卡帝国，无论是发卡量、持卡人还是消费能力都让我们叹为观止。有理由相信，在一个完全市场化机制下，信用卡的各种费率也会通过市场来进行调节，虽然有一些商家或协会曾经联手发起对VISA、万事达等信用卡组织的诉讼，要求降低费率，也有一些商户终止接受某一较高费率的卡组织的信用卡，但是总体来看，美国的信用卡市场还是保持着较高费率的市场，这很大程度上取决美国完善的信用卡市场化机制，它恰恰是依靠一个庞大的市场来支撑的。

　　另外，美国对于信用卡业务的规范程度是非常之高，任何第三方机构使用信用卡组织品牌的信用卡支付时，都需要向信用卡组织支付费用，这也一定程度上支撑了高费率。这与中国现在某些第三方支付公司与中国银联就品牌使用费问题一直没有得到解决，第三方支付公司肆意绕开中国银联的现象形成了鲜明的对比，而中国也同样是交换费很低的国家。

　　另外，应该还有一个重要的原因，就是使用现金的综合成本要高于使用信用卡。货币的设计与生产、各种防伪技术，从币材、油墨等材料选用，到印刷工艺、技术，再到流通、安全等方面，都需要投入巨大的成本。相比较而言，使用信用卡的成本要低的多。或许这也是美国能够维持高费率的因素之一。

　　三、完善的信用卡市场降低了互联网金融发展的需求

　　中国互联网金融的发展，主要源于银行业、预期年化利率、汇率的不完全市场化机制，众多个人和中小企业难以从银行获得资金进行投资、创业，在这样一个大背景下，以众筹、P2P为代表的互联网金融在中国得到迅猛的发展。

　　美国的金融业是完全的市场化机制，金融工具众多，个人或中小企业很容易获得信贷资金。另外一个重要的原因，就是美国拥有众多的非传统银行式的信用卡发卡机构，其中很多信用卡发卡机构都是针对高风险人群提供信用卡的业务。或许正是美国发达的信用卡市场，或多或少地降低了发展互联网金融的市场需求和热情，而不是信用卡阻碍了美国互联网金融的发展。