龙头股业绩暴增19倍！军工板块“狙击”新冠疫情 红外热成像业务一季度大爆发
新冠肺炎疫情在全球的爆发，使得主打军工概念的红外热成像上市公司，纷纷瞄准新冠肺炎，抢占民品市场。
在过多依赖军品业务订单的背景下，多家拥有红外热像业务的A股上市公司业绩最近几年并不如意，但新冠肺炎疫情突然为红外热成像公司打开了新市场，民品市场需求在极短时间被培养和拓展。大型企业、机场、银行、商超、学校纷纷采购红外热成像仪，刺激龙头股高德红外第一季度业绩暴增19倍。
据悉，疫情在美国的肆虐，已迫使亚马逊旗下仓库、英特尔等公司大量采购红外热成像仪来替代体温计。受益于欧美市场的强大需求，4月24日大立科技公告，该公司于近日收到公司与境外某单一客户的设备采购订单，订单为红外热成像仪器的采购，合同金额总计为2380.25万美元(约合1.69亿元人民币)，占公司去年收入的三成以上。
军工企业靠民品业务赢得喘息机会？
在过多依赖军品业务订单的背景下，多家拥有红外热像业务的A股上市公司业绩最近几年不太如意。
自2022年出现业绩巅峰后，A股上市公司久之洋的红外热成像仪业务就陷入低迷。2022年久之洋年度净利润高达1.4亿人民币，而最新预告的2022年净利润却仅为6247万，四年时间业绩腰斩了一半还多。高德红外、大立科技等A股红外热成像上市公司，在前几年也出现业绩较大幅度下滑。
红外热像仪是利用探测器将物体的红外能量转变为可见的热图像，目前主要应用于军用领域，由于技术门槛较高，国内厂商数量较少。截至目前，主营红外热成像产品的上市公司，主要包括高德红外、大立科技、金盾股份、久之洋、睿创微纳等。此外，大华股份、海康威视的相关技术也能生产热成像仪，且已在疫情期间推出相关产品，参与市场竞争。
此外，券商中国记者发现，热成像仪的核心部件包括探测器、黑体、镜头等，这就意味着生产滤光片的水晶光电、舜宇光学等上市公司也能从中分得一杯羹。
这些上市公司在披露业绩变动原因时，基本上都指出与军品采购需求有关，军品项目进展速度影响上市公司的业绩。在这种背景下，红外热成像上市公司开始更多地拓展民品业务，军品融合两条腿走路，以摆脱单一市场风险。
“红外热成像仪的民品市场规模其实并不大，这就是为什么A股相关公司几乎清一色聚焦军品市场，只是最近一两年才开始拓展民品业务的原因。”有私募基金经理表示，民品市场在2022年之前其实还不成气候，虽然这些公司一直希望拓展民品市场，但军品收入占比较高，一般不低于40%，民品占比没有达到压倒性优势。
比如A股上市公司睿创微纳今年初披露，公司旗下用于人体精准筛查的红外热像仪民品业务产品2022年收入仅196万元。睿创微纳提示称，目前睿创微纳测温模组和人体精准筛查热像仪产品的在手未交订单总量116套，总订单金额78万元人民币。
新冠肺炎疫情在全球的爆发，给红外热成像上市公司拓展民品收入占比提供了契机。
4月24日，大立科技公告称，公司于近日收到公司与境外某单一客户的设备采购订单，订单为红外热成像仪器的采购，合同金额总计为2380.25万美元。按约定，客户需支付订单总额的30%作为预付款，每次发货前客户需支付剩余的70%货款。
订单的签订说明该公司已成为具有国际竞争力的红外及光电系统产品提供商，使用公司完全自主知识产权非制冷红外焦平面探测器的热成像整机产品性能已达到欧美发达国家质量标准，产品受到国外客户的高度认可，考虑到海外出口和时间点，该产品作为防疫产品的民品业务概率大。
值得一提的是，大立科技4月24日在回答投资者提问时表示，2 月中旬以来，防疫类产品海外订单也持续快速增长，公司旗下的红外热成像仪产品现已出口到亚洲、欧洲、非洲、美洲和大洋洲等国家和地区。公司现正开足产能，在优先保障国内防疫需求的同时积极支持各国抗疫。
大型企业和公共场所采购需求激增
海外疫情爆发是A股红外热成像仪上市公司业务逆袭的核心因素。在军品业务之外，强力拓展民用业务，挖掘海外销售渠道已成为该行业的重大机遇。据美国约翰斯·霍普金斯大学新冠肺炎疫情实时监测系统显示，截至美东时间26日上午9时31分，新冠病毒在全球造成的死亡病例达到202832例。美国死亡病例达53751例，是全球死亡病例最多的国家。数据显示，截至目前，全球新冠病毒感染人数为2896633。
由于疫情过于严重，越来越多的美国企业巨头开始购买热成像仪来代替体温计。
根据美国媒体报道，亚马逊公司员工称，亚马逊已经开始在其仓库使用热成像摄影机来加快对发热工人们的筛查。截至目前，在亚马逊位于美国的50多个仓库中，都已经出现了确诊病例，这导致一些工人开始担心自己的安全，纷纷离开工作岗位。公司工会和员工所选举的官员也呼吁亚马逊关闭办公地点。
此前从未有过亚马逊使用热成像仪的记录，作为美国第二大雇主，此举显示亚马逊维持仓库持续运营的同时，在控制病毒传播方面所作出的努力。虽然美国几乎全境颁布居家限制令，但是所有州都允许亚马逊为消费者提供送货服务。而在法国，亚马逊暂时关闭了6个配送中心。
据悉，其他开始使用热成像仪的企业还包括Tyson Foods和英特尔，这种基于摄像头的体温检测系统价格在5000美元至2万美元之间。2003年SARS期间，热成像仪也曾在亚洲的机场广泛使用。由此看来，热成像仪的民品业务市场的买方主要是大型企业，互联网公司、科技巨头、机场集团、大型商超、物流巨头、银行、学校等，尤其是办公场地巨大、员工或人流聚集的企业，以及具有连锁营业性质的公司。
比如中国联通公司，由于有连锁营业性质，它也就成为红外热成像仪的采购方。A股上市公司金盾股份今年初回答投资者提问时透露，子公司红相科技通过中国联通授权渠道商供货，第一批已经交付7套全自动红外体温检测仪，用于福州市联通营业厅，并强调联通全国营业厅都需要人体测温，金盾股份将会持续供货。
大华股份最近也表示，公司目前已全面复工复产，公司红外人体热成像测温解决方案已广泛应用于车站、机场、医院等各公共场所，也接到了海外红外热成像产品订单。公司会持续加强技术创新能力和资源整合能力，以不断适应变化的市场，努力减小疫情带来的负面影响。
原先在红外热成像仪领域几乎没有太多需求的中小学校，也开始普及配置。以徐州市的一个县为例，为应对今年开学防疫，睢宁县教育局联合徐州移动，为睢宁51所学校采购安装红外热成像体温检测仪。
民品需求刺激龙头股业绩暴增19倍
显而易见的是，新冠肺炎疫情在全球的爆发，给红外热成像仪民品普及，提供了一次营销舞台。更让红外热成像领域的龙头企业，在军品、民品领域大有斩获。
就在民品业务进入拓展的黄金期时，军品也传来订单。4月8日，A股红外热成像龙头股高德红外4月8日晚间公告称，近日收到公司与客户签订的军品订货合同，合同金额为2.89亿元，占公司2022年经审计营业总收入的26.71%。合同标的为某型号军品红外热像仪。
高德红外日前发布的2022年一季度业绩，更是说明新冠肺炎对民品业务的爆发性推动。
最近发布的业绩预告显示，高德红外2022年第一季度归母净利润1.2亿元-1.6亿元，较去年同期597.1万元同比大幅增长19倍。据公司公告，2022Q1，公司作为国家工信部指定的疫情防控物资重点生产企业，自春节以来一直加班加点，生产出来的全自动红外体温检测告警系统全部供应疫情防控需求，广泛应用至全国各地机场、火车站、医院、地铁站、学校等人流密集的公共场所。
兴业证券分析，本次疫情充分体现红外热成像设备在疫情防控一线的重要性，同时凭借公司红外焦平面探测器晶圆级封装产线的批量生产，2022Q1诸多新兴民用领域对红外热成像设备产品市场长期需求凸显，进一步激发了红外热成像技术在消费电子、智慧家居、智慧金融、安防监控、无人机等多个行业的新兴应用。
