基金定投的最佳赎回时机是什么时候？

基金定投，不建议止损，但一定要止盈。最近被问了两个问题，很有代表性。

1、一位豆友问我，“我定投了一只基，每月定投1000元，结果才刚定投了8个月，遇到股市上涨赚了30%，但是因为本金太少，只赚了2400元，这时有必要赎回吗?”

2、还有一位朋友，她定投了16个月，累计定投了5万元，只赚了1000元，回报率仅仅2%。她也不知道该不该赎回...

两位小伙伴都想知道，什么时候是定投赎回的最佳时机?

这就牵扯到了定投最基本的也是最重要的策略——止盈。上次豆妹已经讲过，定投不需要止损，今天咱们就来说说，定投该如何止盈。

俗话说投资会买的是徒弟，会卖的是师傅。这个道理大家都懂，但是我们都有一个弱点，那就是人性的贪婪。赚了30%，还想着能赚50%，等到真的赚了50%时，又在想赚70%...

而A股市场熊长牛短的特点十分明显，没有设置止盈点的话，很可能会发生收益达到了90%还不想走，等到股市开始下跌时再赎回已经来不及了，错过盈利甚至可能会亏损，所以我们止盈来帮助我们战胜贪婪。

举个栗子。我们来回测一下历史数据。以上证指数为样本，选取2007年初至2022年初之间这9年数据，为何选这一区间呢?因为这9年上涨指数基本从3000点到3000点运行，累计涨幅为0，而且区间有牛市、熊市、震荡市，覆盖周期够长，很具有代表性。

在这9年期间，我们每月月初定投上证指数，分别采取4种不同的止盈策略，分别是：常规定投(不止赢)、10%止盈、30%止盈、50%止盈，幅度由低到高，来看看不同策略的收益率是什么样的。

来源：wind;基金豆整理

是不是很眼熟?是的，豆妹用同样的条件测试过止损~按你胃(anyway)，我们发现：

设置10%止盈时，收益率为8.41%;

设置30%止盈时，收益率为27.93%;

设置50%止盈时，收益率为43.75%;

不设置止盈时，收益率为9.20%;

还记得止损的数据吗?设置不同止损策略，收益率最高也只有7.23%，止盈的策略是完全有效的，而且止盈的幅度与最终收益成正比，所以基金定投，不建议止损，但一定要止盈。

还有，这些数据还没有计算止盈后再投资的收益，如果把止盈后赚的钱投资于固定收益类产品，比如债券基金，收益率肯定会更高，止盈还可以提高我们的投资效率。

定投该设置多少止盈?

我们都知道定投是长期投资，在一个较长的定投计划中，止盈点不宜设置过低，过低会严重影响总的投资收益。从历史经验来看，A股一旦进入牛市，涨幅都会比较大，比如2006年、2007年、2009年上半年，2014年10月至2022年6月，历次大牛市涨幅均超100%，所以建议定投止盈设置在40%~50%。

其次，止盈幅度也不是越大越好，如果止盈幅度设置过大，定投计划很难达到止盈点，定投就毫无意义了。

有小伙伴会问40%~50%止盈标准很高，那不就意味着我要投资很长时间?

首先，上面的例子是基于一个相对较长的投资周期而言。但如果投资周期较短，止盈目标设定就存在很大的偶然性。

来看两个短期的定投例子~

如果2014年初开始定投，很幸运地赶上这一波大牛市，来看一下不同止盈幅度的最终收益(截止到2022年4月底)

从2014年初定投，周期较短(2年多)，收益规律是一样的，依然是50%进行止盈的收益率是最高的，可以达到15%。

2022年这波大牛市，大部分人肯定是受市场情绪影响入场，就是看见大家都买了也去买了~如果从15年初高点开始定投，不管你是百分之多少止盈，多数的收益率都是负的。

近1年多数据来看，止盈依然比不止盈的收益好。不管是长期的数据(近10年)还是短期的数据(近2年多、近1年多)，30%止盈的收益率都比不止盈的收益率要高。

如果是受市场情绪影响而入市定投的，确认市场已经有了较大涨幅，那么建议大家降低止盈点，建议设置在20%-30%，当然这个水平有时也未必能达到。因为定投周期很短的话，止盈幅度设置偶然性就比较大了。

总结下：

较长周期定投(3~5年)，就设置止盈40%~50%;

受市场情绪入市，已有较大涨幅，设置20%~30%;

知道了如何止盈，咱们再来看看开头那两个问题，就有答案啦。

第一个问题，首先要看30%的收益率是否达到了这位豆友的止盈点，根据情况来看，定投没多久就遇到上涨行情，这种情况我们建议的是设置20%~30%的止盈点，豆友可以选择赎回，先落袋为安，尝尝赚钱的滋味。

如果你认为赚的太少，那么还有第二种办法，就是继续定投，耐心等到下个市场行情，届时随着本金的增大，赚回的收益也会更多。

第二个问题，首先她应该回过头检查下自己定投基金的质量，看看是否跑赢同类基金平均收益水平等等，如果基金质量没问题，则建议继续耐心定投，我们已经知道止盈点不能设置过低，2%的收益率实在不划算，再扣扣赎回费等就更少了。

更何况16个月连一年半都不到，对定投而言实在有些短暂，一般来说2、3年内能达到理想的收益就算比较快了，这也是豆妹一直在强调的定投盈在坚持。