年终策划之A股首发募资：年内IPO募资逾4400亿元 科创板占比47%

　　截至12月17日，今年A股市场添了366名“新丁”，2020级新股的首发募集资金情况如何受到关注。据统计，目前366名2020级“新生”中，首发募集资金合计超过4400亿元，远超2019年全年水平。北京商报记者注意到，科创板仍是“吸金”能力最强的板块。经统计，今年已经上市的135只科创板股，合计首发募集资金约2127.57亿元，占年内新股合计首发募集资金总额的比例在四成以上。就单只个股来看，中芯国际以532.3亿元的募资数额位列2020级新股的第一。

　　366股首发募资约4485亿

　　随着2020级新股阵营的不断扩充，年内A股IPO募资数额也进一步提升。

　　据统计，截至12月17日，2020年共有366只新股上市。经计算，366只新股合计首发募集资金约4485.18亿元。北京商报记者注意到，无论是从新股发行数量还是首发募集资金数额上，均远超2019年整体水平。经数据统计，2019年共有203只股票上市，这些股票合计首发募集资金数额约2532.48亿元。

　　整体来看，2020级“新生”中，【公牛集团(603195)、股吧】（603195）、北元集团（601568）等17股首发募集资金数额在30亿元以上，2019年上市的股票中，首发募集资金额超30亿元的个股数量有8家。

　　经北京商报记者统计，从新股发行数量上看，今年7-9月，A股迎来上市高峰。据统计，今年7-9月，两市共有176家企业上市。其中7月上市的新股数量为50家，8月有59家企业上市，9月发行的新股数量达67家。今年8月，创业板注册制落地，创业板注册制下的18只星宿股于8月24日上市交易。

　　从首发募集资金规模看，2020年前11个月中，除了3月上市新股合计募资额不超百亿元，其余10个月份的首发募集资金额均在百亿元以上。显示，今年3月包括【建业股份(603948)、股吧】（603948）、东岳硅材（300821）、雪龙集团（603949）在内的13只新股发行上市，这13股首发募集资金数额约99.6亿元。

　　7月是首发募集资金规模最高的月份。据统计，今年7月上市的50家新股合计募集资金数额约1003.61亿元，也是目前年内新股募资数额唯一超过千亿元的月份。今年8、9月上市的新股，首发募集资金数额分别约为630.58亿元、530.44亿元。

　　德勤中国全国A股市场华北区主管合伙人童传江表示，市场流动资金与投资情绪渐趋成熟，两者均令A股新股市场于2020年新股数量和融资金额创下新高。

　　据统计，今年在主板、科创板、创业板、中小板上市的企业数量分别有83家、135家、98家、50家。在着名经济学家宋清辉看来，科创板、创业板相继施行注册制背景下，促进更多新股在科创板和创业板上市。

　　科创板募资额占比47%

　　从上述数据可以看出，年内科创板新股数量扩充最多。

　　截至12月17日，2020级科创板股数量占到年内新股数量的比例约36.89%。经计算，今年科创板上市的135股合计首发募集资金数额约2127.57亿元，占年内新股首发募资总额的比例约47.44%。也就是说，科创板上市的企业首发募集资金数额占到年内新股首发募集资金的近四成。

　　具体来看，今年已经上市的135只科创板股票中，有54股首发募集资金数额在10亿元以上，包括【八亿时空(688181)、股吧】、复旦张江、南新制药等个股。计算可知，上述54只科创板股合计首发募集资金数额约1645.87亿元，占年内在科创板上市企业合计首发募集资金的比例约77.35%。康希诺、凯赛生物、【奇安信(688561)、股吧】的首发募集资金则在50亿元以上。

　　中芯国际是年内科创板股中首发募集资金数额最高的个股。数据显示，中芯国际的首发募集资金数额约532.3亿元，也是年内唯一一只科创板首发募集资金超百亿元的企业。

　　除了科创板外，其他板块年内首发募集资金的情况同样值得关注。据统计，今年在主板、创业板、中小板上市的企业，对应的首发募集资金分别约为1173.67亿元、834.85亿元、349.09亿元。

　　整体来看，今年上市的366只新股中，中芯国际首发募集资金数额暂列第一。除了中芯国际外，京沪高铁（601816）、金龙鱼（300999）、中金公司（601995）3股的首发募集资金数额也都超过百亿元。数据显示，京沪高铁、金龙鱼、中金公司3股对应的首发募集资金数额分别约为306.74亿元、139.33亿元、131.98亿元。

　　计算可知，中芯国际、京沪高铁、金龙鱼、中金公司4股的首发募集资金数额合计约1110.35亿元，占年内新股首发募集资金总额的比例约24.76%。

　　逾三成个股募资额不足5亿

　　相比之下，今年上市的366股中，还有不少的企业首发募集资金数额低于5亿元。

　　据统计，华盛昌（002980）、凯龙高科（300912）等127股的首发募集资金不足5亿元，占2020级新股数量的比例约34.7%。具体来看，卡倍亿（300863）、华业香料（300886）、西域旅游（300859）、华文食品（003000）等12股的首发募集资金数额在2亿-3亿元之间。熊猫乳品（300898）、龙磁科技（300835）、佰奥智能（300836）等41股的首发募集资金数额在3亿-4亿元之间。洁特生物、声迅股份（003004）、康泰医学（300869）等70股的首发募集资金数额介于4亿-5亿元之间。

　　经统计，这127家首发募集资金数额不超5亿元的企业，合计首发募集资金数额约497.73亿元，不及中芯国际一家首发募集资金的数额。

　　发行规模最小的是上纬新材。据了解，上纬新材主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料的研发、生产和销售。上纬新材于2020年9月28日上市，对应的首发募集资金仅约1.08亿元。

　　据悉，上纬新材选择的上市标准为预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　德勤中国全国上市业务组华北区主管合伙人林国恩预计，2021年A股新股市场将会进一步扩容，虽然大部分发行人仍然会以中小规模为主，但是预计每个市场均将迎来更多新股发行与募集更多资金。