思创转债价值分析,123096思创转债什么时候上市及上市价格预估
思创转债明日就要申购了,大家最关注的莫过于思创转债价值以及上市时间和价格了,本文主要内容就是思创转债价值分析及什么时候上市的相关介绍。
公司简介:
【思创医惠(300078)、股吧】成立于2003年,注册资金8.07亿,2010年4月在深圳创业板上市(股票代码300078),思创医惠作为智慧医疗和物联网应用整体解决方案供应商,是一家集科研、生产、服务于一体的国家火炬高新技术企业。
思创医惠以技术创新为核心引擎,拥有1000多名专业技术人才,专利申请总量近千件,以“互联物联 改变生活”为理念,创造性地将互联网和物联网两大技术在终端、网络、平台等各个层面进行融合,积极推动互联网医疗、健康、生活等快速发展。
2020Q3实现营业总收10.28亿元,同比减少3.73%;实现归母净利润3.29亿元,同比减少36.50%。
前十大股东持股集中度36.85%,较为分散;近几年度经营业绩波动式增长,PB2.28%,偏低;机构关注较高,多家机构调研频繁。质地一般,不符合审慎抢权的操盘要求。
思创转债价值分析及上市价格预估:
思创转债-123096:发行规模8.17亿,评级AA-,赎回价118,转股价8.27,期限6年,百元含权11.75%,票面到期收益率0.4+0.6+1+1.5+2.5+3=9%,强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为:15/30、130%,15/30、85%,和4*30、70%。抢权一手党1000股起配。
发行条款
利息和赎回价:第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。赎回价:118元。
强赎条件:转股期内,正股连续30个交易日中,至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。
转股价下修条件:存续期间,正股连续30交易日中,至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。
回售条件:到期最后2个计息年度内,正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当年利息。
价值:96.74元,纯债价值:83.58元,保本价:124元,债券年收益:3.72%,AA-级。
预计上市首日15%溢价,大概一手的收益是120元,可抵御持股1.5%的波动风险。
估值
按照2020年三季报业绩和最新4家机构一致预期业绩增速91.6%计算,思创医惠静态估值市盈率PE:67.27倍,市净率PB:2.28倍,成长性估值PEG:0.73。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率,预测合理定位在108元附近,即每中一签盈利80元。
假定原股东优先认购40%-80%,网上申购8万亿,则预测满额申购中签概率为:2%-6.1%。
按每股配售0.9397元面值可转债,股票市值含可转债优先配售权比例为11.75%。
按转债上市定位估算,如果当前股价不变,抢权配售的投资者获得收益率为0.94%。
思创转债什么时候上市?
思创转债的申购时间是2021年1月26日,一般来说,转债的上市时间都是在转债申购之后的二十到三十天,也就是说思创转债的上市时间预计在2021年2月16日到2021年2月26日,也有可能会出现推迟的情况,不过这种情况并不多,大家及时关注。
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