股指期货期现套利中，期货价格被高估应当怎么办，股指期货期现套利对股票市场有何作用

    随着时代的进步和金融业的经久不衰，我国股票市场的活跃数还在进一步的上涨中。那么，你知道股指期货期现套利，期货价格被高估应当怎么办吗？接下来小编就带大家了解一下期货。

　　一.股指期货期现套利中，期货价格被高估应当怎么办

　　套期保值是在期货交易中获得低风险余额的操作。如果期货，有股票对冲的例子，我们将介绍期货期货股票的对冲策略

　　股指期货合约的实际价格和股指期货理论价格相当少，股指期货合约的实际价格往往偏离股指期货理论价格。前者高于后者时，期货价格被高估；当前者低于后者时，期货被低估。

　　1.预期价格高估和远期套期保值。

　　当期货的价格被高估时，交易者可以通过做空期货，股指，即所谓的远期对冲，同时买入相应的现货股票。假设数据与之前相同，实际恒生期货指数为15200点，比理论指数15124点高出76点。这时，交易员可以卖出恒指期货，买入相应的现货股票进行套期保值交易。

　　2.预期价格低估和反向套期保值。

　　如果预期价格被低估，交易者可以购买期货股票，并出售相应的现货股票进行套期保值，这被称为反套期保值。基本数据都一样。实际恒生期货指数为15040点，比理论指数15124点低84点。这是交易员买入期货，卖出相应的现货股票组合进行套期保值。

　　预计在期货进行对冲。现在两个市场同时反向操作，锁定利润，价格上涨就没有风险了。因此，套期保值称为无风险套期保值，相应的利润称为无风险利润。

　　理论上，这种对冲交易不需要资本。必要的资金是借来的，所以在套期保值的过程中考虑了必须支付的利息。套期保值实际上是扣除机会成本后的净利润。

　　当然，在以上分析中，交易成本、证券借贷、利率等是否符合实际情况等。这次在一定程度上影响了对冲操作效果。

　　二.股指期货期现套利对股票市场有何作用

　　期货的理论价格可以由无套利模型决定。一旦市场价格偏离了这个理论价格的某个价格区间(即考虑交易成本时的无套利区间)，投资者就可以在期货市场和现货市场，即股指期货的期现套利，通过低买高卖获利，也就是说在股票市场和股指期货市场，当两个市场的价差达到一定程度时，就有可能同时在两个市场交易获利。

　　期现套利对期货股票指数市场非常重要。一方面，正是因为期货股指与股市之间存在套利，期货股指的价格才不会脱离股指的现货价格。期现套利使股票指数的价格更加合理，更能反映股票市场的趋势。另一方面，套利有助于提高期货股指市场的流动性。套利的存在不仅增加了期货市场股指的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。

　　综合来看，股指期货期现套利对股票市场起着重大的作用。可以提高股票市场的交易量。