外汇市场中掉期合约交易解读

一、什么是外汇掉期?

是指银行与客户签订本币与外币掉期合约，同时约定两笔金额一致、买卖方向相反，交割日期不同、交割汇率不同的两种货币的买卖交易，并在两笔交易的交割日按照掉期合约约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务。

二、什么是掉期合约?

掉期合约又被称为是“互换合约”，它是当事人之间签订的在未来某一个期间内相互交换各自认为有相等经济价值的现金流合约。参与交换的对象包括不同的货币、债券、利率、汇率等。通常情况下，它也是交易双方依据市场行情，约定支付率，以确定的本金额作为依据相互支付。需要注意的是，掉期合约、期货合约、期权合约不一样的是，掉期合约是非标准化的，不能像另外两种合约一样上市交易。

投资中常见的掉期合约是利率掉期合约、货币掉期合约，它是根据所交换的货币种类来划分的，若掉期合约中规定的交换货币是同种货币就是利率掉期，异种货币局势货币掉期。具体内容如下所示：

1.利率掉期合约。它是交换双方交换一系列现金流的合约。不交换名义本金，双方根据约定，一方定期向另一方支付名义本金的固定利息，后者定期向前者支付名义本金的浮动利息如下图：

2.货币掉期合约。它指的是两笔金额、期限、计算利率方法都相同，但货币不同的债务资金间的调换，与此同时也在进行不同利息额货币调换协议;

3.商品掉期合约。它指的是所有同一种商品或者是商品指数相关的收益和另一种商品或是商品指数进行收益互换的协议。