震安转债价值分析，123103震安发债溢价率及收益预测，震安科技可转债
首先我们来看看震安发债的发行信息：震安发债的债券代码是123103，申购代码是370767，原股东配售码是380767，每股获配额是1.9791，本次发行量是2.85亿，正股简称是300767，转股价格是79.87，下面我们再来了解一下震安发债价值分析？
震安转债价值分析
谨慎申购，保守的投资者可以放弃。
123103震安转债溢价率及收益预测：
转股溢价率是可转债价格相对于转换价值的溢价程度。
也就是投资者将可转债转换成股票后，其成本相比股票的市场价格高估的幅度。转股溢价率越高，说明可转债价格相对于当前的正股价格虚高的成分越高，这会使得可转债后市的不确定性越大。
转股溢价率=债现价/转股价值*100%—100%
转股溢价率越小，说明可转债的进攻性越好。比如A转债，它的转股溢价率为0，这就表示如果正股涨10%，A转债也能对应涨10%。
转股溢价率越大，说明可转债的进攻性越差。比如B转债的转股溢价高达100%，那很可能它的正股股价涨了30%，而B转债的价格明显涨不动，主要就是溢价太高了。
震安转债按9.00%的贴现率计算，则纯债部分价值为73.25元。
当震安科技股价为70元时，对应转债价格为105.79~106.71元，当震安科技股价在55~88元时，对应转债市场合理定位约在99~118元之间。
粗略估计剩余可申购额在0.5至1.1亿元。
申购资金范围为60000亿至64000亿之间。
中签率范围估计为0.0008%至0.0018%。
静态申购收益中枢为0.8元。
假设首日涨幅6%，以70元参与配售，综合配售收益为0.16%。
关于可转债产品的风险
1、本息兑付风险
在可转债存续期限内，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时公司的承兑能力。
2、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
3、可转债存续期内转股价格向下修正幅度存在不确定性的风险
在本公司可转债存续期间，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者”的规定而受到限制，存在不确定性的风险。且如果在修正后公司股票价格依然持续下跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的转股价值发生重大不利变化，进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
4、可转债转换价值降低的风险
公司股价走势受到公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格后，股价仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。
5、可转债转股后每股收益、净资产收益率推薄风险
本次发行募集资金使用有助于公司主营业务的发展，而由于募投项目建设和达产需要一定的周期，募集资金投资项目难以在短期内产生效益。如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
6、信用评级变化的风险
中证鹏元资信评估股份有限公司对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为"A+"，在本期债券存续期限内，中证鹏元资信评估股份有限公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准等因素变化，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
震安转债正股震安科技经营情况
2020年1-6月公司实现营业收入27,825.66万元，较上年同期营业收入19,312.23万元增加8,513.43万元，同比增加44.08%。其中：隔震产品收入23,492.74万元，较上年同期隔震产品收入16,124.47万元增加7,368.27万元，同比增加45.07%；减震产品收入4,329.27万元，较上年同期减震产品收入3,166.29万元增长1,162.99万元，同比增加36.73%。报告期内公司实现净利润9,298.37万元，较上年同期净利润4,330.16万元增加4,968.21万元，同比增加114.73%。
主要原因如下：
1、随着国家对抗震防灾工作的重视以及建筑减隔震技术及产品推广应用政策的实施，建筑减隔震行业发展总体呈上升趋势。报告期内公司承接项目金额大幅增长，营业收入较上年同期增长，相应净利润较上年同期增长。
2、公司2020年半年度非经常性损益约为2,041.55万元，主要系报告期内公司收到的政府补助资金、现金管理收益及应收账款减值准备转回。
震安发债价值分析的相关内容就是以上了，大家申购成功之后及时关注。更多转债知识欢迎大家关注fx358财富网QQ：108591861
