专家：养老金第三支柱也需要与资本市场更好地衔接

　　本报记者 朱宝琛 见习记者 杨洁

　　随着年轻劳动力减少，潜在增长率放慢，老年抚养比率下降，养老金未来缺口加大。如何增强第三支柱养老保险，通过资本市场投资促进几代人共享经济繁荣？在4月20日举行的博鳌亚洲论坛2021年年会“迎接老龄化社会-养老金改革”分论坛上，与会嘉宾对上述问题进行了探讨。

　　中国银保监会副主席肖远企表示，目前我国第三支柱整体上比例非常低。目前要做的是把不具备养老特征的大量个人资金供给转化为长期的、有养老属性的、有相对安全保障和一定收益的第三支柱养老产品。

　　事实上，对于第三支柱养老保险，政府部门一直都非常关注。去年年底召开的中央经济工作会议首次提出“要规范发展第三支柱养老保险”；今年的政府工作报告中提到，“推进基本养老保险全国统筹，规范发展第三支柱养老保险”；《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提到“发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险”。

　　“我国正在步入老龄化社会，需要市场来共担老龄社会压力。发展第三支柱养老保险能够舒缓政府财政压力，更能提高老龄人口的幸福感，这将会是支撑起养老保障的关键一角。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对记者表示。

　　苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受记者采访时表示，个人养老金属于中国养老保险体系中的第三支柱，尚处于发展初期。壮大个人养老金市场，将是对中国养老保险体系的关键补充，是缓解国家养老金账户压力的重要渠道。

　　当前养老保险第三支柱发展情况如何？人力资源社会保障部副部长游钧在2月26日国新办召开的新闻发布会上介绍，我国养老保险体系三个层次中，作为第一个层次的基本养老保险，制度基本健全，职工养老保险加上城乡居民养老保险两个平台，目前已覆盖近十亿人；作为第二层次的企业年金、职业年金制度初步建立，并且在逐步完善，目前已经覆盖5800多万人；作为第三层次的个人养老金制度还没有出台，第三层次在整个养老保险体系中目前还是个短板。

　　谈及接下来如何规范发展第三支柱养老保险，陶金认为，首先要解决个人支付的限制性因素，尤其是处理好个人养老金缴存和企业缴存社保之间的关系，以社会公平为优先考虑原则；其次，当前养老保险三支柱中，不论哪一个支柱都需要与资本市场更好的衔接，以获得更稳定和更高的长期收益，保障养老资金的长期可持续性。

　　“当前养老目标基金试点不断扩大，运行平稳，但也发现部分养老目标基金并不受市场欢迎。”陶金进一步表示，鉴于良好的发展趋势以及日益扩大的需求，在养老目标基金的发行主体资格、产品类型等方面，都可以在试点基础上合理补充，以解决部分产品不受市场欢迎等问题。此外，由于养老金的安全性质，对发行主体和产品投资策略的宏观、微观上的监管把控必须比其他产品更加严格。

　　“从个人方面看，第三支柱养老保险是积累养老资产，而非简单的长期储蓄，需要从理念上由储蓄养老转变为投资养老，根据个人情况，既积极参与又量力而行，按照长期投资思路提高这方面的积极性。从金融机构方面看，第三支柱养老保险不仅是资产的保值，更重要的是资产增值，要切实做好资产配置追求长期投资收益。”中国邮政储蓄银行研究员娄鹏飞建议。

　　（编辑 张明富）