上交所开拓监管服务新思路

　　分类施策提高监管效能

　　监管是监管者的主责主业。在新的市场环境下，如何既守住底线，又不任意干预，分类监管和精准监管是基本方法。

　　上交所有关部门负责人表示，要发挥市场约束作用，摒弃免责式、过度质疑式的监管方式。对一些无心之失，要把握适度，给予一定的宽容；将主要精力聚焦到打击市场反映强烈的财务造假、市场欺诈等重大违法违规问题上来。这也是推动上市公司提升质量，让好公司有好待遇、好价格，让坏公司有更强的约束，从而实现市场优胜劣汰的题中之义。

　　分类施策，也体现在对问题公司的处理分寸上。适度内紧外松，在平稳化解风险、避免对市场造成大幅波动的前提下，依法依规给予公司一定的时间和空间，帮助其消化问题、回归主业。今年年报审核中，个别公司的贸易业务、举债扩张模式等暴露出巨大风险隐患，交易所及时在风险形成初期通过提醒、约谈等方式，督促公司有序化解风险，避免酿出大问题。在违规公司的处理方面，对有一定经营基础、尤其是已经“脱胎换骨”的公司，讲究方式方法，抓住主要责任人，区分不同主体、不同情况，尽量减轻对公司后续发展的影响。比如，对于发生资金占用、经督促已经归还的情况，可实事求是从轻处理。这些做法，严肃了市场纪律，也兼顾了公司长远发展。