证券期货基金经营机构专项治理启动 业内：关键在于建立内部制衡机制

　　本报记者 吴晓璐

　　8月6日，证监会表示，自即日起开展健全证券期货基金经营机构专项治理工作（以下简称“专项治理”）。据悉，证监会专门制定了健全证券期货基金经营机构治理的工作方案，后续将组织开展行业自查、现场检查，切实提升优化公司治理内生动力，形成长效机制，夯实公司高质量发展基础。

　　“提升证券期货基金机构的治理水平，是一项非常重要的工作，也是对提高上市公司治理水平的重要补充，是非常有必要的。从去年以来，提高上市公司和金融机构治理水平，监管层都在 逐步推进。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示，金融机构是比较特殊的行业，规范其法人治理也是对资本市场中介机构的规范，有助于推动资本实现长期健康发展。

　　设立内部“防火墙”

　　2020年12月份召开的中央经济工作会议提出，要健全金融机构治理，促进资本市场健康发展，提高上市公司质量，打击各种逃废债行为。

　　对于开展本次专项治理，证监会表示，是为贯彻落实中央经济工作会议关于健全金融机构治理的决策部署，更好完成服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，进一步发挥党的领导和公司治理双重优势。

　　“良好的公司治理是任何公司行稳致远的微观基础，作为投资银行的一项重要工作，就是帮助企业完善公司治理结构，因此自身更要健全有效的公司治理，为健康可持续发展提供保障。”今年5月份，证监会主席易会满在中国证券业协会第七次会员大会上表示，行业机构必须高度重视起来，发挥主观能动性，切实把公司治理的落脚点放在端正经营行为、有效防范风险上来，充分发挥党的领导和现代公司治理双重优势，持续健全法人治理结构，让有效的公司治理成为基业长青的重要保障。

　　“开展专项治理符合控制资本无序扩张的政策宗旨，也是提高基金管理机构内控和信息披露、进一步保护投资者利益、维护市场有序健康发展的必要举措。”国际新经济研究院经济行为与中国政策研究中心主任郑磊在接受记者采访时表示，机构投资者需要提高对国家产业政策的理解和协调，有责任引导正确的投资理念和投资方向。

　　董登新表示，健全金融机构的法人治理，主要目的是设立内部“防火墙”，防范风险。因为如果金融机构释放风险， 其渗透力和破坏性会非常大。外部监管主要是事后监管，有一定的滞后性，完善法人治理，有助于从源头、从内部构筑“防火墙”，防范金融机构经营管理上的失控。

　　四方面入手提升治理水平

　　证监会表示，良好的公司治理是保障行业长期健康发展的基础。近年来，证券期货基金经营机构持续落实全面风险管理和全员合规要求，内控合规水平不断提高，建立健全了股东会、董事会、监事会、管理层运行有效、监督制衡的现代法人治理架构，公司治理取得积极成效。但总体来看，证券期货基金经营机构治理水平还有进一步提升的空间，本次专项治理针对当前行业机构公司治理方面的薄弱环节，重点从以下四个方面开展工作：

　　一是健全制度规则体系。以《证券法》《证券投资基金法》为基础，修订或制定股权管理规定、内控办法、公募基金管理人办法、高管办法等规则制度，构建机构监管的“四梁八柱”。

　　二是持续完善行政监管体系。坚持放管结合，围绕提升机构监管有效性的核心问题，坚持科学监管、分类监管、专业监管、持续监管。

　　三是构建有效的现代公司治理体系。督促行业机构进一步加强党的领导与公司治理的有机结合，强化股东穿透管理；督促行业机构确保“三会一层”归位尽责；督促行业机构严格落实全面风险管理和全员合规要求，切实提高内控合规水平。

　　四是逐步健全市场约束体系。健全信息披露制度，督促行业机构确保信息披露真实、准确、完整；探索建立执业质量评价体系，提高执业透明度。

　　“完善金融机构法人治理，最重要的一点是要建立内部制衡机制，对大股东起到监督作用。”董登新表示，监管层对完善金融机构法人治理，进行了格式化的规定或设立 统一指南引导，是希望金融中介在经营管理上更成熟，强化自我风控。另外，还要强化监管层的外部监管， 从外部施压，倒逼金融机构完善内控。

　　（编辑 白宝玉）