涨停复盘：高位滞涨低位走强 成长行情结束了吗？

　　一、市场情绪

　　8月10日，沪指早盘窄幅震荡，午后在白酒、金融等板块的带动下强势拉升，涨超1%收复3500点，创业板指尾盘翻红收涨0.34%。截至收盘，沪指涨1.01%，报收3529点；深成指涨0.78%，报收15057点；创业板指涨0.34%，报收3468点。两市合计成交13441亿元，北向资金净买入10.42亿元。

　　盘面上，金融、白酒等权重延续强势，皇台酒业（000995）、水井坊（600779）等涨停，古井贡酒（000596）涨逾9%，贵州茅台（600519）涨超6%，盘中突破1800元大关；券商股红塔证券（601236）涨停。锂电、芯片等高景气赛道股延续回调，盐湖股份（000792）开盘大涨随后震荡回落，触发向上、向下临停各一次，最终收涨306%，恢复上市首日吸金299亿，带动锂电板块冲高回落，电解液、正负极、盐湖提锂、锂矿等全线下挫。军工股上演涨停潮，新研股份（300159）、新劲刚（300629）等十余股涨停或涨超10%。

　　整体来看，市场延续昨日高低切换态势，低位军工、超跌蓝筹持续表现，但风格是否真正转向，仍需进一步观望确认。

　　二、大盘趋势

　　从市场短期走势看，茅指数明天能否延续反弹行情，是决定沪指能否继续向上突破3550点的关键因素。而两市450余亿的主力资金净流出，说明当下市场节点，场内资金多空分歧依然加大。因此，在沪指60分钟结构顶背驰持续钝化之下，市场随时将面临冲高回落风险。而且创业板指若明天不能站上5日线，短期不排除出现向下回踩3300附近的走势。

　　三、情绪周期监控图

　　情绪周期大局观上，市场处于混沌阶段，今日指数和情绪都处于反弹高位，预期明日会有调整的可能。

　　四、热点板块

　　1、锂电池

　　今日全市场目光都聚焦在重新上市的盐湖股份上，上市首日该股成交额近300亿元，强大的虹吸效应下带动整个锂电池产业链下挫，【盛新锂能(002240)、股吧】（002240）、科达制造（600499）等大跌。

　　从昨日到今日，市场风格快速转换，锂电池、芯片等成长赛道迎来连续的受挫，与此同时金融、白酒大涨。这里风格转换的原因：一方面，今日盐湖股份成交300亿，类似6月24日的【三峡能源(600905)、股吧】（600905），区别在于当时场内只有一个超级资金股三峡能源，而目前锂电，光伏，半导体，每个赛道都有百亿品种，盐湖股份的抽血造成高位大票的流动性紧张也就不出意料；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹，比如今天涨最欢的是百亿的茅台和五粮液（000858）。

　　不过，风格是否真正转向，复盘君依旧认为目前科技等行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多是阶段性的调整。而对于金融以及消费板块，依旧定义为超跌反弹，尤其是消费股，虽然一些标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。

　　进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，在这个过程中，对于能力把握比较强的投资者，可逢低进行波段操作，短期来看，今日盐湖股份上市算是释放了近期的风险，后面板块继续恐慌下跌的话将迎来低吸买点。而把握能力弱的投资者，建议轻仓观望，耐心等待整理结束后的市场选择。

　　2、军工

　　今日军工概念爆发涨停潮，【华菱线缆(001208)、股吧】（001208）、新研股份、新劲刚等逾十股涨停或涨超10%。

　　当前军工概念持续升温，核心因素在于需求饱满、业绩强劲、估值低洼：横向比较同处高景气方向的新能源车、半导体设备，军工概念长期成长确定、相当一批标的2022年PE位于20-40倍之间，未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高，21/22/23三年年化业绩增速对应的2022PEG普遍在0.8倍及以下，估值和成长性匹配度极其突出；兴业证券判断军工概念仍处于估值加速修复通道当中：伴随着市场对“百年未有之大变局”宏观环境变化的认知趋于深化，以及对“十四五”行业需求落地的持续性信心强化，重点标的将通过业绩逐季兑现和估值修复到位，在“螺旋上升”中实现“戴维斯双击”，逐步打开市值空间。

　　市场角度，军工概念作为低位方向，近期一直在高位锂电等分歧时异动表现，同时板块走势上以趋势向上为主，连板弹性标的较少，所以机会上选取核心标的趋势操作。

　　五、龙虎榜资金动向

　　六、涨停统计