我国的央行资产总额仅有38万亿，为什么存款总额却有200多万亿？

根据央行公布的数据显示，我国目前的存款总额达到了225万亿元，是我国GDP的两倍多。不仅如此，我国还是世界上存款数量最多的国家，存款总额排在世界第二位的美国，目前的总存款为17。2万亿美元左右，相当于110万亿元人民币，不及我国的一半。

我国这么多的存款是从哪来的？

我国的存款数量这么多，大家可能会认为是因为我国人民比较喜欢存钱。这么认为倒也没错，不过还有一个问题，那就是这些钱是从哪来的？

想要存钱首先得有钱存，而钱多钱少又跟一个国家的经济规模大小有关。然而，我国的GDP仅为美国的70％左右，人均GDP仅为美国的六分之一，论富裕程度，美国人比我国富裕得多，可美国的存款却还不到我国的一半，这又是为何？

当然，除了经济规模的大小之外，存款的多少还跟货币发行量有很大关系。就单个国家来说，其他条件不变下，货币发行的越多，存款也会越多，而且存款本身都能被看成是货币的一部分，在狭义货币（M1）和广义货币（M2）的组成中，都有存款的身影。

既然存款跟货币有关，而货币又是由央行发行的，这是不是意味着我国的存款之所以这么多，是因为央行发行的货币太多造成的？然而根据最新数据显示，我国央行的资产总额仅有38万亿元，差不多只有我国存款总额的六分之一。

要知道，央行即便是有权发行货币，可要想把发行的货币投放出去，就必须借助一些金融工具。比如通过逆回购从金融机构手中买入资产，金融机构由此从央行手中获得一定的货币，然后这些货币又会继续流向其他机构或个人手中。这个过程中央行也就达到了投放货币的目的。

为此，央行每投放一笔货币出去，手中就会增加一笔资产，所以央行的总资产就基本可以代表央行发行的基础货币量。

那么，我国央行发行的38万亿元的货币量算多吗？看起来确实很多，但以我国的经济规模来说又并不算多。38万亿元相当于我国去年GDP的37。4％左右。而美国央行当前的资产总额为8。34万亿美元，相当于54万亿人民币左右，是美国GDP的39。8％，在总额以及占GDP的比重上都比我国高。

正因如此，仅看央行发行的货币多少，仍然不足以解释为什么我国的存款会那么多。而且我国央行仅发行了38万亿元的货币，为什么会出现200多万亿元的存款呢？

要探讨这个问题，就需要引入一个经济学的概念，那就是货币乘数。按照经济学原理，央行发行的基础货币，会在流通过程中成倍地扩大，这个扩大的倍数就是货币乘数。

比如央行发行了100元的基础货币，然后把这100元借给商业银行，于是银行的存款就多了100元。

银行在拿到这100元后，除去需要上缴给央行的存款准备金，剩下的钱都可以贷出去，假如存款准备金率为20％，就有80元可以贷出去。而拿到这80元贷款的企业或个人，可能又会把钱存到另一家银行，或者把钱花出去后收到这笔钱的企业或个人又把钱存到另一家银行。此时前后两家银行的存款总额加起来就达到了180元。

但这还没完，因为第二家银行得到80元的存款后，又能将其中的80％，即64元贷出去。而拿到这64元的企业或个人可能又会把钱存到下一家银行，于是总存款又多了64元，达到了244元。

以此类推，央行最初投放的100元货币，到最后会形成500元的存款总额，扩张了五倍，也就是货币乘数为5。

所以，央行发行的38万亿元货币之所以能创造出200多万亿的存款，正是因为有货币乘数的存在。事实上，我国目前的货币乘数已经达到了7。4，创历史新高。

只不过，想要让货币乘数在存款扩张中发挥最大作用，有一个条件必不可少，那就是大家都会把手上的钱存到银行。在这点上，我国人民喜欢存钱的优势就发挥出来了。正是因为国人喜欢存钱，才使得央行发行的基础货币扩张的倍数较大，进而创造出了全球最多的存款。