股票的现金流量表怎么看 实例分析?股票的现金流量表看什么指标?
经营活动产生的现金流量:反映公司正常经营产生的现金流入、流出和净流量,如商品销售收
股票的现金流量表怎么看 实例分析。上市公司的现金流可以分为以下五个方面:
1. 经营活动产生的现金流量:反映公司正常经营产生的现金流入、流出和净流量,如商品销售收入和出口退税产生的现金流入增加,购买原材料、缴纳税款和员工工资产生的现金流出增加等。
2. 投资活动产生的现金流量:反映公司收购、处置证券投资、固定资产、无形资产等产生的现金收入和支出活动及结果,如出售工厂产生的现金收入,以及购买股票、债券等对外投资产生的现金流出;
3. 筹资活动产生的现金流量:指公司在筹集资金,境内吸收股本、分配股利、发行债券、取得贷款、偿还贷款等活动产生的现金收入和支出活动及结果。
4.非经常项目产生的现金流量:指接受捐赠或捐赠他人、罚款及现金收付等非正常经济活动产生的现金流量。
5.不涉及现金收付的投融资活动:这是一类对股东非常重要的信息。这些活动虽然不会造成当期的现金收付,但甚至会对未来的现金流产生非常重大的影响。这类活动主要体现在补充信息一栏,如对外投资还债、固定资产对外投资等。
现金流量表主要从三个方面进行分析:
1.净现金流和短期偿债能力的变化。如果当期净现金流增加,说明公司短期偿债能力增强,财务状况改善。相反,这表明公司的财务状况很困难。当然,并不是净现金流越大越好。如果公司的净现金流过大,说明公司未能有效利用这部分资金,实际上是资源的浪费。
2.现金流入结构和公司的长期稳定性。经营是公司的主营业务,此类活动提供的现金流可以持续用于投资,再生新的现金。主营业务现金流越多,公司发展的稳定性越强。公司的投资活动是为闲散的资金,寻找投资场所,而筹资活动是经营筹集资金,这两项活动产生的现金流是辅助性的,服务于主营业务。这部分现金流过大,说明公司缺乏财务稳定性。
3.投资和融资活动产生的现金流以及公司的未来发展。投资者在分析自己的投资活动时,一定要注意是向内投资还是向外投资。对内投资现金流出的增加,意味着固定资产和无形资产的增加,说明公司在扩张,这样的公司成长性更好。如果内部投资现金流大幅增加,意味着公司正常的经营活动无法充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高;外资现金流入大幅增加,意味着公司现有的资金无法满足业务需求,资金已从外部引进。如果对外投资的现金流出大幅增加,说明公司通过非主营业务活动实现盈利。
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