有银行推出一款高息存款产品，最高利率可达9.87%，能买吗？

大家好，这里是“课堂每日读财”，我是大财师兄，本期和大家分享的主题是“结构性存款”

今年对于喜欢把钱存在银行里的朋友来说，就不是那么友好了。原因是不仅高息存款的数量越来越少，而且存款利率也在下降。尤其是进入下半年后，因为存款利率报价机制的调整，以至现在利率超过4%的存款都难见到了。然而，现在有一类存款产品，最高利率竟能超过9%，这是什么存款?到底能不能买呢？

存款利率下降后的另类高息存款

今年6月份，存款利率的报价机制迎来了一个大的改革，由之前的‘存款利率乘以一定倍数’变成了‘存款利率加基点’的方式。虽说这一调整没有涉及到基准存款利率的变化，但却使得1年期以上的存款利率上限出现下调，从而限制了高利率存款的出现。

在存款利率报价机制调整后，目前3年期的定期存款及大额存单的利率都不可能再超过4%了，只有少数银行的5年期定期存款和大额存单利率才能勉强超4%。或许正是因为高利率的存款减少，有很多人都不愿意再把钱存银行了，所以今年7月份居民的存款总额才会减少了1万多亿元。

当然，并非所有的存款利率都有受到存款利率报价机制调整的影响，至少有一类存款受影响就比较小，这种存款便是结构性存款。

结构性存款不同于定期存款或大额存单这些一般性存款，其中最大不同之处在于结构性存款的利率不是固定的。因为结构性存款除了会将大部分的钱放在存款上，还会把少部分的钱用于投资金融衍生品，而正是因为这少部分的投资，可以让结构性存款的利率出现翻天覆地的变化。就比如下方这款：

这是某银行目前正在发售的一款结构性存款产品，从它的预期收益率信息中可以看到，它的预期收益率最高可以达到9.87%。为什么一款存款产品的收益率可以达到这么高呢?这样的产品到底能不能买?

这类高利率存款能不能买？

通过深入了解后发现，这是一款与中证500指数挂钩的结构性存款。中证500指数是中证指数公司编制的一个股票指数，可反映A股市场上市值较大的500只股票的走势情况。正是因为跟股票指数挂钩，才让它有机会实现较高的收益。

可能有人会觉得，它既然是跟股票指数挂钩的，是不是意味着风险比较高呢?其实不然，因为作为结构性存款，虽然不能保证收益有多少，但至少是能保证本金不会亏损的。从产品信息中也可以看到，其风险评级为R1，这是银行理财产品中的最低等级，因此风险是比较小的。

作为一款结构性存款，它的唯一风险是来自收益的不确定性，虽然最高可以拿到9.87%的收益，但最低可能也只有1%的收益。而且想要拿到最高的收益，并不是一件容易的事。

根据产品资料显示，客户如果想要拿到最高的9.87%的收益，必须同时满足两个条件：一个是挂钩的中证500指数在观察期间的价格水平均低于或等于障碍价格，一个是期末价格等于障碍价格。

其中的观察期基本上就是产品的存续期，期末价格为观察结束日当日的收盘价，障碍价格则是期初价格的105%，期初价格为起息日当日的收盘价。

假如中证500指数的期初价格为7000，障碍价格就是7350，那么要拿到最高的收益，在观察期内中证500指数的价格就不能超过7350，即涨幅最高不能超过5%，且观察结束日的收盘价必须刚好是7350。前一个条件还相对容易达到，后一个条件想要实现的概率太低了。

所以，结构性存款适合那些不愿意冒险同时又不甘心存定期拿一个低利息的人买。但在购买结构性存款时需注意，不能仅看它的最高预期收益率是多少，还要看它的最高预期收益率实现的难度有多大。若是很难实现，预期收益率就算定得再高也没什么意义。