股指期货套期保值原理是什么，如何分类以及操作步骤条件解析？

　　股指期货套期保值是指以沪深300股指为目标的期货合约的套期行为。主要操作方法同于商品期货套期保值。即反向操作，在股票现货市场和期货市场进行反向操作。

　　基本的原理：

　　因为股票指数期货和股票指数会因为相同或者相似因素而受到影响，价格的变化趋势相近。随着临近期货股指交割日期，两者将保持一致。因此，根据理想的套期保值理论，投资者只需要在股票市场和期货股指上建立等值、反向的头寸，当合约到期日到来时，无论股价如何变化，投资者都可以很好地规避系统风险。

　　分类：

　　根据不同的操作方法，可分头套期保值和空头套期保值。

　　多头套期保值：投资者持有现金或者即将持有现金，股价即将上涨。先买入股指期货目的在于控制成本交易，将未来的股票价格锁定，未来如果有现金投入，那么再继续期货头寸平仓。

　　空头套期保值：指投资者已经持有或将持有股票，预测股市下跌，并在期货市场卖出期货股票指数，以防止股票组合下跌的风险的交易行为。

　　根据目标不同：可分为积极套期保值、消极套期保值。

　　积极套期保值：目标主要是收益最大化，预测股票的未来预期，选择性的使用此种方式来规避风险，如果风险一旦来临，那么就可以采用积极套期保值的方式，避免风险。一旦风险释放之后，可以进行期货头寸平仓交易。

　　消极套期保值：风险最小化是其目标，重点的操作便是让期货与现货市场数量等同、方向相反。这也能规避上次航中出现的风险，所以使用此种方法追逐利益并不是交易者的目标。

　　股指期货套期保值的步骤：

　　首先，计算持有股票的市值总量。

　　其次，套期保值所需的合同数量，是根据到期月份的期货价格计算的。

　　最后，在到期日同时平仓和结算，实现套期保值。

　　实现条件：

　　首先，我们应该确保股票指数的期货值大致等于被对冲股票的现货头寸的价值。股指期货的单位是手，而一手股指期货的合约价值=股指期货合约乘数*股指期货合约价格。

　　使用股指期货对冲股票时，很难在期货现价值方面达到严格对应，特别是调整股票头寸时，股指期货的对冲金额也应相应改变，以保持期货现货价值大致相等。

　　其次，期货股指的波动应该相关于股票现货的波动。期货股指的直接目标是股指，股指相关于股指走势高度，但股指走势不同于个股走势，导致期货与现货股指不一致。由于股指和股票现货波动的不一致性，当使用股指期货进行套期保值时，需要计算套期保值比率，即股指期货合约所代表的数量比上被套期保值的股票现货数量，以此来确定股指期货的头寸数量。

　　最后，股指期货应该与现货持仓相反，或者作为现货市场的替代品在未来买入股票。股票现货的情况可以是有头寸，计划在未来买头寸，或者有融券头寸。

　　以上便是股指期货套期保值相关内容，大家可以重点看看。股指期货交易方法可以一看，对本文分析有所帮助。