全天回顾：三连跌后指数果然反弹！元宇宙爆发多股涨停

　　【数据论市】

　　1、10月29日周五，沪深两市成交额达11384亿元；

　　2、沪指收涨0.82%，深成指涨1.45%，创业板指涨2.21%；

　　3、两市共3500只个股上涨，949只个股下跌；涨停86家，跌停14家；

　　4、北向资金净买入47.38亿元，其中沪股通净买入32.64亿，深股通净买入14.74亿。

　　【行情回顾】

　　10月29日全天来看市场相比上一交易日逐渐回暖，基本符合我们昨天所说的三连跌后市场放量必定反弹的推断。各大指数在近几个交易日下跌后，今日开盘后基本维持向上的走势，沪指收涨0.82%。板块方面今天涨幅靠前的为NFT概念、云游戏、元宇宙、啤酒概念板块。目前不同板块有的因为消息刺激有的因为超跌反弹，但都没有出现明显的板块性上涨。

　　近期两市成交量基本维持在万亿附近，显然这和上个月我们刚经历过的万五成交量时期相比还是只能算作缩量。目前市场整体还是算是筑底阶段，主流资金不入场自然就很难有主流板块出现，当前参与市场更看重止盈止损的能力。

　　【大盘研判】

　　今日各大指数反弹收涨，板块上活跃度稍有回升，轮动速度依旧很快赚钱难度较高。K线来看，此前沪指两度打到9月29日的低点，随后近10个交易日持续走高，基本确定了向上的趋势，但高点回落时大量的套牢盘显然不支持指数继续上涨，没有成交量的支撑很难向上突破。

　　今年上证指数主要就是在3450和3600两个点位平台波动，且3450波动时间较长，3600较短。由于此前横盘的压力还没消化，沪指在突破3700后继续冲高的可能性不大，有成交量支撑的前提下指数也不会很难看，大概率会继续在3600-3700点位附近开辟新平台，消化压力后再冲高。

　　目前沪指仍处在调整筑底阶段，昨日沪指再度打到9月29日的低点，好在成交量有逐渐放量的趋势，今日反弹在情理之中。之后最健康的走势就是照之前所说的在3600-3700点位附近开启全新的箱体震荡，在此期间资金可以完成从此前的周期股到现在的消费股或者全新的板块中去。

　　【市场热点】

　　1、食品板块

　　10月29日，食品板块延续昨日强势，截至收盘乳业概念涨幅接近4%。从个股来看，新乳业（002946）、【庄园牧场(002910)、股吧】（002910）涨停封板。此外新股青岛食品（001219）在板块情绪的带动下上演地天板！

　　近期海天等多家大众品龙头公司提价落地，行业性提价预期进一步升温形成催化。通过历史复盘，我们认为面对成本上涨，大众品龙头相比中小企业有更强的能力通过直接提价、结构升级等方式消化成本压力，促进竞争格局优化，实现利润率改善和份额提升。同时，此轮提价主要系部分企业在成本普涨压力下被迫提价，后续能否顺利传导取决于终端需求情况及细分竞争格局；

　　短期来看，仍需进一步观察需求恢复情况能否顺利消化提价影响；中期来看，若未来上游成本回落、下游动销开始提振，提价企业的利润弹性将得到较为明显的体现。重点关注大众品提价预期相关受益标的。

　　食饮行业物质消费属性更强，国牌致力于研发投入、原料选择、工艺精炼与质量把控，彰显中国制造实力以打动消费者仍为后续发展核心要义。同时新一代消费群体意识与生活方式均发生较大转变，多元化需求日益凸显，其中蕴含的情感诉求与身份认可也为国牌带来了新增长机会。国货通过将品牌内涵与定位客群的价值诉求相匹配使其产生强烈的情感共鸣与价值认可，由此形成的品牌粘性持续带来利润的同时也将帮助其再次塑造鲜明的品牌形象。

　　2、元宇宙

　　10月29日开盘，元宇宙概念拉升。中青宝（300052）20%涨停，汤姆涨大涨超14%，【天下秀(600556)、股吧】（600556）、凯撒文化（002425）涨停，顺网科技（300113）、歌尔股份（002241）等纷纷跟涨。

　　消息面上，Facebook周四(10月28日)宣布，将把公司名称改为“Meta”。这一更名是在“Facebook Connect 2021”增强现实和虚拟现实发布会上宣布的，反映了该社交媒体公司对“元宇宙”(metaverse)的野心。Facebook采用这一经典科幻术语来描述其在虚拟世界中工作和游戏的愿景。

　　除此之外，公告还显示，公司还将其股票代码从“FB”改为“MVRS”，12月1日开始生效。截至美股收盘，Facebook报收316.92美元，涨1.51%，总市值8935亿美元。

　　今年以来，元宇宙概念大火，Facebook、谷歌、字节跳动等国内外科技巨头纷纷入局。9月6日，中青宝就在其官方公众号发文称，公司即将推出一款以经营酒厂为核心的元宇宙游戏《酿酒大师》

　　搭上元宇宙概念的中青宝随后股价多次涨停，9月份以来，该股经历市场反复炒作，股价从8元/股一路上涨到10月25日的21.434元/股，不到两个月时间，股价暴涨逾160%。

　　元宇宙作为一个全新的互联网生态，机构们对此纷纷看好其的发展前景。中信证券研报指出，未来3-5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和游戏公司平台、数字孪生城市、产业元宇宙、太阳能等可持续能源等。

　　3、啤酒概念

　　10月29日，啤酒概念高开高走，重庆啤酒（600132）竞价一字板，截止至收盘，重庆啤酒依旧涨停，另有【乐惠国际(603076)、股吧】（603076）、青岛啤酒（600600）涨停。

　　10月28日晚，重庆啤酒披露2021年第三季度报告，1-9月公司实现营业收入111.87亿元，同比增长23.89%。归属于公司股东的净利润10.44亿元，比上年同期(同重组后口径)8.47亿元增加23.20%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.26亿元，比上年同期(同重组后口径)6.68亿元增长53.63%。基本每股收益盈利2.16元。

　　安信证券点评称，今年以来行业成本压力上行，根据业绩交流会信息，公司拟陆续针对不同产品/区域/渠道进行提价，幅度约在4-8%之间，有望较好地对冲成本上涨。

　　除重庆啤酒外，此前已有多家啤酒上市公司发布三季报。

　　浦银国际认为，目前中国啤酒行业整体价格水平与中国的经济实力及中国消费者的整体消费力是不匹配的。我们认为，随着中国经济的继续提升，以及中国消费者整体消费升级趋势的持续深化，中国啤酒行业的价格水平将会进一步的上升，并带动啤酒行业销售额的持续扩张。

　　【机构策略】

　　中信证券：市场层面机构资金恢复净流入 低位价值的趋势性行情开始确立

　　中信证券策略研究称，近期对国内通胀压力和地产风险的悲观预期正在被修正，宏观流动性边际上有所宽松，市场层面机构资金恢复净流入，“短钱”定价格局正向机构定价格局转换，低位价值是配置首选，趋势性行情开始确立。配置上，低位价值仍是首选，建议围绕基本面预期处于低位的板块、估值处于低位的板块以及调整后处于相对低位的高景气板块三个维度配置。

　　信达策略：经济和股市背离将是常态

　　从今年Q2开始，我们能够看到，国内实体经济的活跃度不断下降，GDP中大部分分项数据均有持续的下降，这导致今年市场整体相比去年涨幅更小。不过，我们非常惊喜地发现，A股对经济的反应开始和美股更接近。而在美股，经济下行和股市的背离是常态。因为：(1)GDP上行期，估值并没有过度透支；(2)板块结构更均衡，GDP下行会影响股市整体盈利，但消费和成长性行业能够出现较多的结构性投资机会，从而维持指数不跌；(3)即使在经济下行期，美股依然有稳定增加的长期配置资金。这一次GDP的下行，不会很快伤害到股市，9月以来的调整，将会随着三季报的披露而结束，牛市依然在。

　　安信策略：资产荒结构牛 高景气方向继续

　　展望后市，资产荒下的结构牛依然是中期趋势。随着以煤炭、钢铁为代表的大宗商品价格的快速回落，以及涨价压力对下游的持续传导，中下游环节盈利状况正迎来边际改善。A股市场主线有望从前期的高景气(宁组合)+上游(周期)转变为高景气(宁组合)+下游(消费)。配置上继续维持适度均衡的理念：高景气的高端制造持续作为基础配置；部分增配估值合理、景气改善的消费品；部分配置估值低、风险释放充分的金融地产；收缩配置周期股，具有硬性需求支撑的周期品才具投资价值。

　　浙商策略：深秋行情积极信号不断显现 科创板牛市开始显性化

　　浙商策略称，10月以来，看多深秋行情的逻辑在不断强化，市场积极信号也在增多。价值股自9月底率先修复，行至中程后，开始向纵深演绎，后续可关注银行、家电、券商等细分领域机会，但需注意的是，基于价值股与实体经济的显着相关性，本轮价值股行情是修复反弹而非反转；半导体引领科创板，三季报驱动下，牛市开始显性化，积极把握国产替代主线下的黄金投资窗口，关注设备材料、设计、MCU等细分领域机会。