微博香港IPO定价出炉,为什么很多企业在香港上市?香港上市的优势是什么?
11月29日,微博在港交所宣布,将通过香港IPO在全球发售1100万股(包括550万股新股和550万股发售股份)(具体取决于股权是否超额配售)。11月29日至12月2日,其中发售110万股,国际发售990万股,另有15%超额配给股权发售股份,预计定价日为12月2日;公开发展价格不会超过每股香港发售股份388港元。预计12月8日a股普通股将在港交所正式开始交易。
财报显示,微博第三季度营收6.074亿美元,同比增长30%,广告收入达5.376亿美元,同比增长29%。截至三季度末,微博月活跃用户达到5.73亿,来自移动终端的月活跃用户占比达到94%。
日活跃用户数达2.48亿,日活跃用户数同比增长2300万。
为什么很多公司选择在香港上市?在香港上市有什么好处?
第一,高效快捷
首先,香港资本市场市场化程度高,受政策干预少,法规明确,政策透明,更容易获得审批,而是否上市,企业基本上可以提前做出自己的判断,具有很强的确定性。
其次,香港资本市场的发行制度实行注册制,交易所可以决定企业能否上市,通常需要6-12个月才能完成上市过程。另一方面,内地的发行制度实行审批制,上市成功与否取决于证监会的审批率。
2008年,农夫山泉与中信证券签署了上市辅导合作协议。结果直到2018年12月29日协议终止才在a股市场上市,可见上市的效率。
第二,上市门槛低
市值5亿港元以上可在主板上市,市值2亿港元以上可在创业板上市。这种公司在内地连证监会的门都进不去,市值至少有20亿的a股创业板公司
允许大型新经济企业以同股不同权的股权结构模式上市,如小米、美团对于前期需要大量研发投资的生物医药公司,也允许其不盈利上市。
第三,发行价不限,股权转让容易
香港市场的企业融资规模是由市场化决定的,发行价没有任何市盈率限制,所以资金可以多次上调。如果公司在内地上市,控股股东的股份需要锁定36个月才能在二级市场转让。如果公司在香港,上市,发起人股票的锁定期一般只有6个月。
第四,后续融资的便利性
在香港,上市六个月后,该公司可以筹集股份,通常由股东大会授权,无需额外的行政批准。
此外,香港可以采用的融资方式很多,包括发行新股、可转换债券、承认股权证书、高息债券、杠杆融资等,这些都可以通过资本市场进行。资金供给充足,法制完备,市场干预少,融资非常便利。
第五,扩大国际影响力
香港资本市场是一个相对国际化的地方。在香港上市将大大提升公司的国际知名度,扩大企业品牌的国际影响力,帮助企业以国际资本打开国际市场,让更多潜在客户了解公司及其产品,建立信任,为公司各项业务带来便利。
第六,并购的便利性
香港上市公司利用股票作为并购工具的现象屡见不鲜,以市场为导向,不需要行政审批。如果将香港上市公司平台用于国际并购,其便利性也优于a股公司。
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