精准监管 科学问责 上交所制定上市公司纪律处分实施标准

　　□本报记者黄一灵

　　上交所9月4日发布《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准(征求意见稿)》，向市场公开征求意见。上交所表示，下一步，将继续认真落实“建制度、不干预、零容忍”的方针，持续分析总结处分实践，完善案件处理，着力精准监管、科学问责，不断增强自律监管的公信力，促进上市公司规范治理、完善内控、提升信息披露质量，推动提高上市公司质量。

　　上交所介绍，《实施标准》紧扣证监会“建制度、不干预、零容忍”9字工作方针。聚焦“建制度”主线，制定典型违规行为的处分标准，形成专项业务规则。践行“不干预”理念，将实施标准对外公开并征求意见，进一步提高监管透明度，构建市场良好的可预期机制。落实“零容忍”要求，聚焦市场反响强烈、严重损害中小投资者利益、扰乱市场秩序的实质违规行为，加大对财务造假、资金占用、违规担保等恶性违规行为的打击力度，严肃市场纪律，净化市场生态。同时，《实施标准》以分类监管、精准监管为目标，结合新《证券法》，对上市公司与控股股东、实控人、董监高的责任区分，董监高的内部责任区分，上市公司“脱胎换骨”等整改情况的考量等各方关切问题作出集中回应，抓住“关键少数”，努力提升自律监管执法效能。

　　《实施标准》按照分类监管、精准监管的目标，以“宽严相济”作为基本指导原则，着力精细责任区分，提高自律监管的针对性。《实施标准》在区分不同案件类型、同类不同个案、同案不同责任主体等方面作出针对性、差异化安排，在强化监管威慑的同时，把握好处分工作的适当性尺度。

　　《实施标准》按照“管少管精才能管好”的要求，区分不同违规案件类型，考虑违规行为的性质和特点，在责任标准、处理力度上有所不同。对违规性质属于单纯的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽，也未对公司造成重大损失、市场反响不大的案件