如何推动证券行业高质量发展 证券业协会党委书记安青松提出四个“必须”

　　（记者 胡雨）12月2日，在主办的“打造国际一流投行 助力双循环发展新格局”2020证券业高质量发展论坛上，中国证券业协会党委书记、执行副会长安青松作了题为《推动证券业高质量发展的共识与实践》的主题演讲，主要围绕如何推动证券行业高质量发展展开。

　　安青松指出，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，必须建设高质量的投资银行和财富管理机构，没有高质量发展的投资银行，就没有成熟发达的资本市场。推动证券行业高质量发展，必须坚持服务实体经济的发展定位，必须提升证券公司全面风险管理水平，必须提升全业务链投资银行服务能力，必须守正笃实推进证券业文化建设。

　　没有高质量发展的投资银行

　　就没有成熟发达的资本市场

　　安青松强调，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，必须建设高质量的投资银行和财富管理机构。投资银行是促进资本形成和交易的组织者和执行者，是连接投资端与融资端的核心中介，是资本市场发挥枢纽功能的制度基础和逻辑主体，投资银行是否强大决定一国资本市场的发展水平、功能发挥和服务半径。没有高质量发展的投资银行，就没有成熟发达的资本市场。

　　在安青松看来，投资银行高质量发展，不仅是做大规模，更重要的是做专做优做精做强，在支持创新驱动发展上具有更高的适应性，在服务国际国内双循环发展中具有更强的竞争力，在服务高质量发展上具有更好的普惠性。

　　据安青松介绍，为广泛凝聚推动证券业高质量发展的共识，2019年以来，中国证券业协会与合作，邀请了60多位证券公司主要负责人，围绕高质量发展与文化建设主题，分享思想感悟、总结实践经验和提出政策建议。

　　其中，开辟专栏，全文刊发证券公司高管们的真知灼见，向全社会展示新时代证券业发展的新方位，证券业贯彻落实新发展理念的新成果；中国证券业协会会刊《中国证券》定期发布证券公司高管们的实战经验，在行业传导守正创新的正能量，交流服务实体经济的真本领。两年来，经过各方共同的努力，推动证券业高质量发展，正在形成行业的思想共识和行动自觉。

　　四个“必须”推进证券行业高质量发展

　　对于如何推动证券行业高质量发展，安青松在论坛上提出四个方面要求：

　　首先，必须坚持服务实体经济的发展定位。以落实金融供给侧结构性改革为主线，主动适应发展，更多依靠创新、创造、创意的大趋势，紧紧围绕为投资者和融资者提供金融中介服务的总需求，推动证券行业优化服务结构、提升能力和质量，着力畅通资本、科技和实体经济高水平循环，着力为实体经济和居民财富增长，提供更高质量、更加精准的金融服务。

　　安青松强调，证券行业实现高质量发展，要转变过去依赖牌照的通道业务模式，形成以客户为中心的业务体系，在服务实体经济过程中，全面提升专业服务能力。同时，要注重提升守正创新能力，围绕服务实体经济积极开展业务、产品创新，为经济创新驱动发展和科技自立自强，提供更加多样化的金融工具，特别是审慎推进金融衍生品的创新发展，为增强市场流动性和提供风险管理工具创造条件。

　　其次，必须提升证券公司全面风险管理水平。对此安青松提出两点具体建议：

　　一是健全与其自身发展战略相适应的全面风险管理架构，实施事前、事中与事后的风险防范、监控与评价工作；建立有效的风控前置程序、完备的风险管理系统、强大的风险文化体系，将风险控制在源头，实施全生命周期管理，强化内部监督功能，构建与自身业务发展相适应的风险计量模型，夯实证券公司合规展业、行稳致远的制度基础。

　　二是不断完善与注册制相适应的责任体系，是证券公司全面风险管理的重要内容。证券公司需要在参与培育发行主体、询价定价、保障交易、风险管理、投资者适当性管理等环节，重塑和强化识别选择发行人、合理估值和定价、风险管理以及组织交易等四方面责任，形成发行人质量、发行价格与节奏的市场化约束机制，全面加强自身的声誉风险管理和声誉资本建设。

　　再次，必须提升全业务链投资银行服务能力。在安青松看来，全业务链投资银行，不再局限于传统投行承销保荐的业务视角，而是更加注重各业务条线在客户、业务、牌照、资金、风控等多方面的整合与协同，构建起全面综合、高效协同的业务体系和支持体系，满足客户全方位、全生命周期的投融资需求，加快向综合性的现代投资（000900）银行迈进。对此安青松提出三点建议：

　　一是适应注册制改革趋势，重塑投资银行的业务逻辑。围绕保荐、定价、承销三大能力的形成和提升，从通道化、被动管理向专业化、主动管理转型，全新塑造投行尽职调查、增值服务、研究分析、质量控制的业务逻辑，形成一体化、全能型、全业务链现代投行经营模式。

　　二是增强资源协同能力，真正建立以客户为中心的业务模式，增强跨业务板块、跨母子公司的客户共享、业务协作和资源整合，设计、提供具有市场竞争力的综合金融解决方案。

　　三是增强国际化经营管理能力。围绕形成双循环新发展格局，打造境内外资源协同平台，形成本地市场与跨境联动相辅相成的良性循环，满足实体经济多品种、跨区域的全球资源布局和资产配置需求；与此同时，还要建立长效的跨境联动机制与内部协同激励机制，加强对境外业务发展战略、合规风控的统筹管控，提升国际化经营管理能力。

　　最后，必须守正笃实推进证券业文化建设。据安青松介绍，自2019年11月行业文化建设动员大会召开以来，经过一年的持续推进，各证券公司在形成文化理念、加强组织领导、完善工作机制、加强人员管理、优化考核激励、加大培训宣导、履行社会责任等方面取得了积极进展。

　　安青松表示，下一步，协会将结合国情实际，借鉴国际最佳实践，推动出台《证券行业文化建设十要素》，从观念、组织、行为三个层次，提炼推广证券公司文化建设的关键要素，积极推动证券公司文化建设与公司治理、发展战略、发展方式和行为规范深度融合，引导文化建设与专业能力建设、人的全面发展、历史文化传承和党建活动要求有机结合，促进提升证券公司的文化“软实力”。