新证券法一周年 违法违规无处可逃

　　新证券法自去年3月1日起实施至今刚满一年。

　　新证券法实施后，监管层严厉打击违法违规行为。从立案调查的原因来看，主要包括涉嫌信息披露违法违规、涉嫌未依法披露对外担保等重大事项、涉嫌内幕交易、涉嫌违反证券公司股权管理规定、涉嫌未按期披露定期报告等行为。大多数公司因涉嫌信披违规而被调查，如*ST永林（000663）、中信国安（000839）、【延安必康(002411)、股吧】（002411）等。其中*ST新亿（600145）分别于去年5月26日和今年1月18日两度因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。

　　除了上市公司，部分中介机构也因违法违规被监管处罚。根据同花顺（300033）统计，最近一年，证监会和地方证监局共处罚会计师事务所87家次，处罚类型包括出具警示函、记入诚信档案、罚款、监管谈话等。

　　新证券法实施后，去年6月12日，证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则；去年8月24日，创业板注册制首批18家注册制企业上市。

　　根据统计，从去年8月24日至今，创业板注册制下，月均上市新股数量约20家。自创业板实施注册制以来，123家公司成功登陆创业板。

　　在退市制度改革方面，去年底沪深交易所公布了修订后的退市制度，完善了财务类退市标准，完善面值退市指标，新增市值退市指标，取消了暂停上市和恢复上市环节。根据统计，去年以来A股市场共有17家公司被摘牌，其中绝大多数是因为触及面值退市的指标。

　　对此，前海开源首席经济学家杨德龙对记者表示，“新证券法实施一年来，各方面都取得了较大的成果：在注册制改革方面，创业板试点了注册制，提高了资本市场对新经济的支持力度。在退市制度改革方面，一些绩差股、问题股相继退出市场，加快了市场的优胜劣汰，提高了上市公司的整体质量。在信披方面，通过严格监管，进一步提高了信息披露的透明度。总体来看，A股正逐渐走向成熟。”

　　经济学家宋清辉指出，“实施注册制后，创业板的上市效率大幅提高。退市方面，预计未来退市公司数量会进一步增加，这也有助于市场的优胜劣汰。”