成都重磅加码物联网产业！天风证券赵晓光：趋势已现 奇点将至

　　日前，在成都举行的第九届中国电子信息博览会开幕峰会上，《成都智能物联网产业规划(2021―2025年)》正式发布。该规划提出，到2025年，成都将建成创新和体系完善、应用广泛、带动性强、影响力大的全国智能物联网产业策源地和聚集地，其核心产业营收将突破1000亿元，并带动相关产业突破2000亿元。

　　天风证券（601162）副总裁、研究所所长赵晓光表示：“过去我们一直把通信和信息产业做相对独立的研究，产业发展也是如此。但进入到物联网时代会发现它们不再独立了，而是各行各业全方位融合，这是非常重要的变化，越来越多的应用场景、商业模式成功落地，物联网未来十年大有可为。”

　　物联网进入加速阶段

　　东方证券分析师表示，随着 5G 通信网络建设的不断推进，下游部分物联网应用得以率先落地，这又增加了对上游传感器、无线通信模组、物联网终端等硬件的需求。

　　经过一段时间的发展，物联网产业链日趋成熟。产业链上游，中低速率领域国产芯片加速替代，使得 2G/3G/NB-IoT 等模组价格实现大幅下降，高速率领域芯片边际成本随着出货量的增加而降低，预计 5G 模组价格也将有所降低。

　　产业链下游，应用逐渐丰富，比如共享经济中的共享单车、共享充电宝，智能家居、智慧城市、智慧能源，无人机、机器人等工业物联网应用，食品溯源、农田灌溉等农业应用，车辆跟踪、智能驾驶等车联网应用，下游应用的不断涌现极大程度上推动了物联网产业的繁荣。

　　东方证券表示，2020 年物联网连接数首次超过非物联网连接数，物联网应用或将进入爆发期。回顾移动互联网的发展轨迹，首先是移动连接数实现大规模增长，连接产生海量数据（603138），应用随之爆发。

　　其中最关键的是，2011 年智能手机出货量首超 PC 出货量，自此移动互联网高速发展，从而带动了应用的爆发。根据 IoT Analytics 跟踪报告显示，2020 年全球物联网连接数首次超过非物联网连接数。按照规律，物联网应用将极有可能迎来爆发。

　　这几个方向值得布局

　　A股投资方面，天风证券认为，物联网市场规模超万亿，未来仍存广阔市场空间。目前中国物联网市场规模已超过2万亿元人民币，同比增速持续维持在20%以上，同时IDC预计2025年全球物联网市场规模达到1.1万亿美元。

　　物联网市场规模的快速增长主要来源于：(1)AIoT科技大方向，未来规模高速增长。预计2022年AIoT市场达到7509亿元，2018年-2022年复合增长率达到30.5%。(2)5G为基，物联网连接数持续快速增长。物联网连接数预计在2019-2025年将以21%CAGR增长，同时产业物联网领域连接量将成为主要增长贡献。(3)物体数据开始产生交互属性，物联流量释放数据商业价值。物联网时代实现万物互联，提供物体的流量，创造新的数据价值。

　　该机构认为，产业链(端、管、云)及相关标的：

　　传感器：步入智能化阶段，车联网是主要发展阵地――海康威视（002415）、大华股份（002236）、韦尔股份（603501）、【必创科技(300667)、股吧】（300667）、汉威科技（300007）等；

　　MCU：芯片级的计算机，智能控制的核心――拓邦股份（002139）、和而泰（002402）、兆易创新（603986）、【中颖电子(300327)、股吧】（300327）、瑞芯微（603893）、全志科技（300458）等；

　　通信芯片：基带射频两大阵营，蜂窝、WiFi、LoRa各放异彩――乐鑫科技、翱捷科技、中兴通讯（000063）、华为/高通/MTK/展锐等；

　　通信模组：联网基础枢纽，承上启下重要一环――广和通（300638）、【移远通信(603236)、股吧】（603236）、美格智能（002881）、有方科技、日海智能（002313）、高新兴（300098）等；

　　终端：M2M空间广阔――【鸿泉物联(688288)、股吧】、威胜信息、移为通信（300590）等。