供需重塑新时代 A股稀土永磁板块持续走强

　　7月22日，受稀土估值体系有望迎来重构消息影响，A股稀土永磁概念持续走强，金力永磁涨超9%；中国宝安、大洋电机、包钢股份、【正海磁材(300224)、股吧】等股拉升上涨。

　　7月初以来稀土价格上涨，一方面因为今年稀土下游淡季不淡，受到新能源等下游需求的强势拉动，补库前置效应明显；另一方面，受到雨季来临和缅甸疫情升温，叠加近期国家环保督察下部分冶炼分离厂减产停产，进一步加剧稀土供给短缺。供需基本面对稀土价格形成有力支持。

　　东北证券研报指：目前稀土正站在供需重塑新时代的起点，未来稀土板块将不再是空泛的主题投资，而是投资实实在在的产业变革和行业中长期高景气度。2020年稀土镨钕终端需求中新能源领域需求占比约14%，可类比2015-2016年的锂和2018年的钴，该比例有望在2023年、2025年提升至22%、27%，新能源上游材料属性强化将赋予稀土需求端更高的成长性，而政策严控+行业高集中的特性使得稀土供给端甚至比锂钴还要优异，稀土估值体系有望迎来重构。