年内材料板块大举吸睛！高盛还看到中国市场上这四个板块的机会

　　今年来，中国资本市场上游戏、课后辅导、医疗健康、白酒等多个行业的股票大幅回调。

　　如下图所示，自6月30日以来，跌幅居前的板块包括通信服务、非必需消费品及健康医疗，这三个板块分别暴跌21%，此外MSCI中国指数累计下跌达17%。

　　图片来源于Bloomberg

　　明星个股中，互联网“领头羊”腾讯的股价或将迎十年来表现最糟糕的一个季度。截至本周五港股市场收盘，该股在本季度已经下跌20%。此前，腾讯因独家音乐版权被罚、虎牙斗鱼合并案被审查叫停及游戏行业监管加强等因素股价持续走低。而同样为互联网巨头的阿里在港股市场上股价跌至历史低点，美团本季度以来累计下跌超29%。

　　而在医疗健康板块，由于投资者担心利润率下降，制药公司和在线医疗服务商的股票也遭到抛售。Amundi SA的副投资总监Vincent Mortier认为，后续医疗健康板块仍然面临比较高的风险。

　　不过回看上图，也有公共事业(Utilities)和材料板块逆市收高。

　　数据显示，投资者纷纷涌入了与绿色目标和电动汽车相关的板块，推动材料子行业板块本季度已累计上涨达11%。电池制造商股价飙升，其中赣锋锂业（002460） $01772.HK 本季度已累涨超40%。因受到产品价格上调因素推动，大型钢铁厂股价亦走强。

　　同时被市场看好的还有公用事业板块。分析认为，公用事业中发电公司的前景受到向清洁能源转向及它们参与新生碳交易市场支撑。

　　Brandes Investment投资总监Louis Lau表示，短期内“最安全的”板块是银行和工业企业，但如果希望快速积累翻倍财富，可能还是需要回到压力更大的领域。

　　此外值得关注的还有，今年以来，香港恒生科技指数暴跌了25%，该指数高度集中了中国消费互联网股票，而同时段，云集半导体、可再生能源和高端制造业公司的中国科创50指数涨超6%。

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　　分析认为，这种差异表明，当前硬件技术较软件技术更受投资者的青睐，如芯片、电动汽车和高端制造领域的创新。目前软件技术更多地被视为倾向于营销和融资。如【晶丰明源(688368)、股吧】，今年以来股价飙升超160%，而天合光能则上涨了约130%。

　　Amundi SA的副投资总监Vincent Mortier补充道，中国向绿色经济转型，这对投资者而言具有巨大的影响和机遇，这也是我们对绿色经济和新型先进材料产业持积极态度的原因之一。

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　　此外，高盛也在近期的报告中建议投资者看到中国科技股的长期价值，并且指出了四个值得关注的板块：

　　基础/硬技术板块，如半导体和B2B商务软件

　　绿色/可再生能源板块，如太阳能、风能和天然气

　　新基建/工业板块，如电动汽车供应链、5G网络

　　受政策鼓励的社会公共福利板块，如体育

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