【券商晨会精选】地产板块大涨！国泰君安称钢材需求反弹
11月11日，指数午后震荡走高，沪指涨超1%，半导体及元件、贵金属等板块持续活跃，房地产开发掀涨停潮，万科A逼近涨停，元宇宙概念再度火爆，【中青宝(300052)、股吧】一度涨超19%，证券、银行等大金融板块持续升温，电力、啤酒概念全天相对弱势，两市近3000家个股飘红，涨停股超90家，赚钱效应偏强。
今日券商晨会上，市场方面，海通证券表示，有色、钢铁、基建等板块可逢低布局；东北证券表示短期聚焦三条线索，中期布局跨年行情。
行业方面，国泰君安称钢材需求反弹，建议增持行业龙头；中信建投（601066）表示，乳制品龙头有望开启新一轮提价，奶酪渗透率持续提升，同时，预计未来4年医美市场复合增长20%左右。
【市场】
海通证券：有色、钢铁、基建等板块可逢低布局
海通证券表示，在操作策略上，上证指数前期的跳空缺口3563点没有被封闭之前，一定要控制好仓位，不要盲目追高，对于前期调整幅度比较大的有色、钢铁、基建等板块可逢低布局，有望迎来超跌反弹走势，在房地产政策逐步确认宽松的前提下，地产股有望迎来估值修复机会，“碳中和”已升至国家战略高度，坚定看好“碳中和”相关赛道长期的投资机会，对于短期的调整可逢低继续布局。
东北证券：短期聚焦三条线索，中期布局跨年行情
东北证券称，短期聚焦三条线索，中期布局跨年行情。近期市场短期聚焦的方向主要包括新能源产业景气扩散，地产融资放松、食品提价、华为欧拉、元宇宙等预期改善，医药、半导体等高增速板块这三条线索，短期资金可在其中寻找合适板块。中期维度跨年行情临近，从历史来看跨年行情的品种多为过去一年中表现较为优异的方向，如2017-2018的金融消费蓝筹、2018-2019的猪周期产业链、2019-2020的新能源电子、2020-2021的核心资产，今年来看碳中和主线最佳，但周期景气趋势确认向下，因此跨年行情大概率在新能源为主的科技制造。
【行业】
国泰君安：钢材需求反弹，建议增持行业龙头
国泰君安发布研究报告表示，钢价短期回落，主要受到成本坍塌影响，行业利润依然维持在较好水平，随着钢材库存回归去化，板块短期将迎超跌反弹，建议增持行业龙头。国泰君安认为当前市场已充分反应利空，而需求韧性较强，钢材价格或逐渐回暖。目前市场对地产的悲观预期在政策微调的背景下有所回暖，预期地产不会出现硬着陆的风险，钢铁需求不必过于悲观，而成本端受钢材供给影响仍然偏弱，行业盈利将维持良好。
中信建投：乳制品龙头有望开启新一轮提价，奶酪渗透率持续提升
中信建投研报指出，疫情后消费升级、民众健康意识增强，以及“三孩生育政策”等积极因素，为国内乳业带来新一轮的发展机遇。渠道下沉使得县乡镇市场需求进一步释放，节日期间高端产品送礼需求增加。11初金典、安慕希等产品设定标准零售价和底线促销价价格标线，经销商供货价提价幅度普遍5%，后续零售价与出厂价有望调整。从终端促销力度和费用投放看，促销费率(包括价格促销、折让、搭赠、渠道返利等)同比小幅下降。受益竞争趋缓乳企费用减少，高端产品占比提升，利润表现比去年同期和上半年都有所提升。我们认为原奶价格四季度同比增速有望放缓，乳企成本压力减弱，同时竞争趋缓将加速利润释放。乳制品行业重点看好妙可蓝多、蒙牛乳业、伊利股份、中国飞鹤、【新乳业(002946)、股吧】。
中信建投：预计未来4年医美市场复合增长20%左右
中信建投研报指出，化妆品行业中长期高增的基本逻辑支撑稳健，医美市场高需求下保持高景气度，预计未来4年市场复合增长20%左右。建议关注贝泰妮（300957）、爱美客（300896）、【华熙生物(688363)、股吧】、上海家化（600315）。商贸板块建议关注高景气度品类如金银珠宝赛道的周大福、周大生（002867），精品酒类专业连锁华致酒行（300755），以及高成长的电商服务商壹网壹创（300792）与打造1039出口综合服务平台Chinagoods，GMV快速增长的小商品城（600415）。
