彼得林奇的传奇一生需要学习的地方,彼得·林奇是谁
成功投资彼得·林奇被《时代》周刊评为“世界最佳基金经理”、“财富经理”,被美国基金评级公司评为“历史上最传奇的基金经理”。被《富》杂志誉为“最成功的股票投资人”、“超级投资巨星”,被称为“股票”,与“股神”齐名的何自称“股票天使”。而彼得林奇的传奇一生更是受到关注。今天我们就来具体看看他的具体传奇。
【彼得林奇的传奇一生】
彼得·林奇出生于1944年。他在I1的时候开始工作和学习,在一个高尔夫球场当球童。捡球的同时,他听着有钱的俱乐部成员津津有味地谈论着股票投资的经历,不知不觉就完成了股市投资的启蒙教育。
大二那年,他从兼职收入中拿出1250美元做球童,拿奖学金买股票,靠炒股赚钱读完大学和研究生课程。
1968年,彼得·林奇毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院,获得工商管理硕士学位。1969年,他正式进入富达公司担任分析师,1977年至1990年,他担任富达公司的麦哲伦基金经理。
【化石为金】
当麦哲伦基金刚刚移交给彼得·林奇,时,它还是一个处于婴儿期的婴儿。但是彼得·林奇最喜欢“孩子”,因为他也是初学者,这个阶段最适合他。
为了工作,彼得·林奇每天花12个小时阅读材料,阅读量高达几英尺厚;每年都去拜访世界各地的投资公司,行程16万公里;经常连续打几个小时的电话,和同行交流看法,从各个方面了解企业和投资领域的新进展。
有了这么扎实的研究基础,他练就了一双化石为金的眼睛,总能比别人早找到10倍的股份。他选股能力出乎所有人意料,本书有详细描述。
在彼得·林奇担任麦哲伦,总经理的13年间,公司资产从1800万美元增加到140亿美元,收益率年均29%,在美国公募基金中排名第一,创造了历史上最高的投资回报;基金投资人超过100万。1999年,基金规模超过1000亿美元。例如,如果你在1977年购买了10,000美元的麦哲伦基金,当彼得·林奇在1990年撤退时,你将得到290,000美元的回报:是的,它在13年中增长了28倍!
【散户救星】
与一些股票评论家总是夸大股市投资的事实相反,彼得·林奇从不认为股市投资有什么秘密。他用最通俗的语言解释了最实际有效的股票投资策略,解释了专家认为最复杂的事情,堪称散户的精神领袖!
他说:“我想告诉读者的第一条投资法则是,永远不要听任何专业投资者的投资建议!我在这个行业投资的20年经验让我相信,只要任何一个普通的业余投资者运用3%的智力,所选股票的投资回报都可以超过华尔街投资专家的平均表现水平,即使不能超过这些专家,至少也是一样好的。”他认为,散户不具备机构投资者所具备的内外部限制、监管、投资理论和教条,他们比机构投资者更早地从生命中找到最好的、成长性最大的公司,从而有机会购买可以提前几倍上涨的大牛市股票。
彼得·林奇有着丰富的实践经验和杰出的理论贡献,但他的事迹和理论在中国的传播相对有限。他的投资经历充满了智慧,也略带狡猾甚至是深刻的偏见,但这丝毫不影响他“股圣”的称号。
有必要指出三点。第一,中国股市发展起步晚;第二,也是更重要的,国情不同,时代背景不同;第三,彼得·林奇的成功与其基金经理的身份背景有关。——每个基金经理背后都有一个强大的专家团队,而你只是一个孤军奋战的散户,甚至是一个还没有完全明白股票和基金到底怎么了的投资者!
因此,彼得·林奇投资报价虽然神奇有效,但不能完全照搬。
幸运的是,这一点在本书的大量案例中已经被仔细指出。
一个成功的股票投资者所必需的个人素质应该包括耐心、自力更生、常识、对痛苦的忍耐力、思想开放、超然、毅力、谦逊、灵活、愿意独立学习、能够主动承认错误以及能够保持冷静和不受市场恐慌影响。
彼得·林奇认为,一个人能否成为成功的股票投资者,取决于他是否具备成功投资所需的个人素质。这是进入股市前最需要考虑的问题之一。他认为股票投资成功所必需的个人素质并不是特指智商。最好的股民智商不一定最高,当然也不是最低,但一般属于普通人。
在这里,彼得·林奇特别强调以下两个个人品质。彼得林奇的传奇一生中和这个非常重要。
第一,在信息不完整、不充分、不完全的情况下做出投资决策的能力。
这是因为股市的信息从来都不是很清晰;或者说,信息一旦明确,就很难从中获利,所以必须学会在模糊的条件下做出正确的决策。
第二,他们能抵抗自己人性的弱点和内心的直觉。
大多数投资者内心都过于自信,甚至觉得自己有预测股价、黄金价格或利率的神奇能力。
一个不可思议的情况是,当大部分投资者对股价的涨跌有强烈预感时,往往会出现相反的情况。市场研究机构多次证实,这种虚假预测的比率可高达2/3。
人性会让投资者的情绪成为股市的晴雨表。有些投资者自称是“长期投资者”,但一旦股市下跌或小幅上涨,他们就会立即从“长期投资”转向短期投资。股市大跌的时候,宁可亏很多也不要慌慌张张全扔,或者偶尔赚一点,立马把股票全扔了。
这些人无法获得巨大的投资回报。归根结底,他们无法抗拒自己人性的弱点和内心的直觉。当然,这是一种错误的直觉。
其他投资者认为自己是反向投资者:其他投资者左转,他们就右转,认为自己可以赚很多钱。
彼得·林奇表示,真正的反向投资者并不反对热门股票。比如大家都在做空,你不得不买;不是等反向投资成为一个很流行的观点再反向投资。相反,他们会耐心等待市场热情降温,然后关注没有被关注的公司的股票。
例如,彼得·林奇说,他看到一篇文章说,一只股票的年平均价格波动为50%。如果这个结论成立,那么一只股票价格为50美元的股票在未来一年将从40美元波动到60美元(60美元比40美元高50%)。如果你在50美元买入这只股票,然后在股价60美元的时候大量买入(你的理由是追涨),那么你认为主力在涨,但你不知道股价已经到了最高水平。结果可想而知。之后股价一路下跌。跌到40块的时候,你终于忍不住了,就全扔了,却不知道股价已经到了最低点。之所以这样,是因为你无法抗拒自己内心的直觉。
彼得·林奇说,对于这样的投资者来说,即使他读更多的股票书籍,也没有用。投资股票的诀窍不在于学会相信自己内心的感受,而在于克制。因此,每当散户听股评专家讲课时,彼得·林奇都认为这样不好,只能加强散户的内心感受。他认为正确的做法恰恰相反:你应该睡得快。只要上市公司的基本面没有发生根本变化,他们就永远把股票握在手中。另外投资大师还介绍过杰西利弗莫尔。