林奇：继续重仓卧倒做多（附选基金的窍门）
先看市场。
最近是每天炸一个雷的感觉。
市场不好的时候就是这样的。
大家总是能关注到不好的消息。
出啥消息都恐慌。
业绩出来特别牛的也跌停，大家会往坏处去理解去解读。
这恰恰体现了市场的弱势状态。
反之，在去年行情好的时候，出啥坏消息，大家都可以给他理解成利好，炸雷先涨停再说。
市场经过春节后第一波普跌之后，现在又开始第二波轮番炸雷了，这时候杀伤力仍然很大。
这时候，能选到估值合理甚至偏低的好公司，同时还能做好组合持仓的人，相对来说就安全多了，也能跑赢市场，相对跌幅会小。
因为公司好，也做了组合，反脆弱性就会强很多。
否则，比如你就满仓买了1个股票，炸雷了先吃3个跌停，那一下子账户就先大幅下跌了。
奇哥天天磨叨的终极真理，好公司，好价格，组合持仓，这时候很多人就能看出厉害的地方了。
看似平淡无奇的方法，反倒是最有用的。
笔者年后第一波杀跌也亏肿了，组合里也有炸雷的，好在做了组合，今天看了下，从春节后杀跌至今，笔者管的所有产品最大回撤在5%左右，因为笔者管的基金产品里有20%是笔者自己的钱，所以这一下也没少亏。好在第一波回撤完，后边净值都反弹了一下，现在基本都不亏了。
今天还想聊一点，比如过去两年，大家都抱团炒白酒等抱团股，经过两年的上涨和洗脑以后，很多人终于学会了，终于想明白了，炒股就得买白酒，还是这玩意靠谱，然后买进去就咣当下来了。。
就像赵本山让范伟报价，给范忽悠到6千点，落槌成交了，范不干要重来，直接开价2千点，咣当。。
大部分人是缺乏独立思考能力的，脑子完全跟着走势来。只会跟在走势后边去琢磨。
其实选股应该是反过来，从便宜的里边去选好的，搞明白他为啥便宜，有啥压制因素，后边如果压制因素会消除，那就会上去了。
这样就安全多了。
比如互联网龙头企业，现在估值都压到15-30倍，因为反垄断。这个时候，大多数人只会看到反垄断这种利空，就感觉绝对不能买，阿里被罚182亿，大多数人反应要完，得跑，实际出来反倒大涨。因为压的便宜，利空出尽就要涨了。
便宜就是硬道理。贵了就是最大的风险。
要么就是第一性原理，从本质上去思考去研究，找到最好的公司，然后合理的价格买进去长期卧倒，有钱就持续买。
笔者个人中长线看好以下几个方向：互联网龙头（社交，外卖，社区团购，电商）、大消费（快递，电子烟，医美，火锅、机场，超市）、券商（互联网）、光伏玻璃、创新药（看好大型龙头公司）、医疗器械（看好综合性龙头，以及心脑血管，眼科OK镜，骨科，化学发光检测等细分领域）、科技类ETF等方向，笔者继续重仓卧倒做多。
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最近这个市场第二波杀跌有点凶残，轮番炸雷后跳水。
其实跟机构间的内卷也有很大关系。
因为公募基金，私募基金，量化基金要比排名，客户都是根据排名选基金对吧，跌的时候，谁先跑，谁就能保住盈利，同时砸别人的盘。
那就会演变成跑得快的游戏。
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今天分享一个选基金的窍门，看一下前10大持仓股，加在一起持仓比例至少要超过60%，低于60%的可以直接淘汰了，目前市面上最牛逼的一些明星基金经理平均是在30-35%左右。
这说明啥？
说明持仓极度分散。
最近不是有报道说DCF持仓遭到定点爆破，后来有媒体澄清说，人家持仓股是190多只，不存在定点爆破的问题。
确实。
就是太分散了点。。
持仓一定要相对集中才是对的。
大家想想，A股里真正好的公司总共才几家，分散买到几百只股票里，每只买一点点，相当于你持有的优质公司的股权权益是非常少的，反倒是为了分散风险，而配置了大量的垃圾资产。
这不是在回避风险，而是在增大风险，回避收益。
另外也可以看看基金每年的换手率，平均来说，每年过10-20倍，是比较常见的，就是每年全仓换了10-20次，说明大多数是纯短线。。
做价投的，每年换手率正常是不超过1-2倍的。
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最近猪肉股陆续披露了业绩，全线炸雷，一个比一个差，一个比一个低于预期。
其实完全符合笔者的预期，之前说过多次，这玩意是强周期行业，周期向下的时候，那业绩肯定不行啊。
不过因为是强周期行业，周期向上的时候也是相当生猛的。
之前也说过，牧原是这个行业相对比较好的公司，从近期的业绩也可以看出来，就牧原比较坚挺，股价也是最坚挺的，其他入温氏（已经到45元跌到15），新希望（从42跌到17）等都直接躺倒了。。
牧原披露，预计一季度净利67-73亿元，同比增长62%-76%。
新希望公告，预计一季度净利润1.2亿元至1.8亿元，同比下降88.94%至92.62%。
什么是好公司？
好公司就是在大家都不好的时候，他的业绩更加坚挺，在行业好的时候，他也是超出行业平均水平。
最近有些人质疑说牧原是造假的，全行业都完蛋了，就他业绩好，肯定有鬼。
是不是造假笔者不知道，笔者也没深入研究过这个行业，一时半会也不会买，给大家讲个故事。
有个朋友当年为了研究牧源就入职工作了，然后发现老板常年住在养猪厂里，一心扑在养猪事业上，那时候已经非常有钱了。
这种周期性行业啥时候见底呢？
跟大家分享一个窍门，就是行业里最好的公司业绩也崩盘的时候，甚至亏损的时候，那说明全行业都在巨亏，其他平庸的公司已经溃不成军，大量淘汰产能，这个时候就是底部。
(强调一下，文章的中心思想是牧源现在也不能买，一般笔者说不能买的时候，都会有很多人看到代码就买进去了。。)
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今天可以聊聊小米，有熟悉小米这家公司的人，可以留言讲讲，笔者翻出来让大家也多了解一下。等下马上要接娃放学，就互动10分钟哈。
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大家读完顺手点下右下角的“在看”，就是最大的鼓励和支持了。
授人玫瑰，手留余香。
