123109昌红发债价值分析,昌红发债上市价值及昌红发债上市能赚多少钱
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昌红发债价值分析:
主体信用评级为 AA-,本次可转换公司债券信用评级为 AA-。本次资信评估 机构是中证鹏元资信评估股份有限公司。
本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权,并于转股的次日成为公司股东。本次发行的可转债向公司在股权登记日收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行,认购金额不足4.60亿元的部分由保荐机构(主承销商)余额包销。本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年4月1日(T日),网上申购时间为T日9:15-11:30,13:00-15:00。
票面利率
本次发行的可转债票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。
【公司盈利能力】
近年公司营业收入和净利润保持增长态势,需关注汇率波动对业绩的影响公司营业收入主要来自于精密塑料模具、OA注塑产品和医疗器械及耗材,近年公司营业收入持续增长,2017-2019年复合增长率为9,30%,2020年1-6月营业收入同比增长54.31%,主要系受COVID-19疫情影响,公司一次性口罩等防疫产品销售规模大幅增长所致,但防疫产品销售业务不具有持续性,2017-2019年公司综合毛利率整体较为稳定,20207年1-6月公司综合毛利率上升至38.25%,主要系毛利相对较高的医疗器械及耗材收入占比增长所致。证军期间费用方面,近年公司期间费用控制整体较好,呈现波动下降趋势。近年公司汇兑损益波动较大,考虑到公司外销业务占比较大,外而结算的货币汇率出现较大波动时会对证公司经营业绩产生一定影响。利润方面,2017-2019年公司利润总额和净利润持续增长,sc其中2018年净利润增长60.85%,主要系当年营业收入增长和汇兑收益较大所致。受益于医疗器械及耗材盈利增长,2020年1-6月公司净利润同比大幅增长271.16%。
【转股价格的确定及其调整】
1)初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为28.26元/股,不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价。
其中:前二十个交易日公司股票交易均价-前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量;前一个交易日公司股票交易均价二前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2)转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)使公司股份发生变化及派送现金股利等情况时,将按上述条件出现的先后顺序,依次对转股价格进行累积调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入),具体调整办法如下:
派送股票股利或转增股本:P1-PO(1+n);
增发新股或配股:P1-(PO+AXk)(1+k);
上述两项同时进行:P1-(PO+AXk)(1tntk);
派送现金股利:PI-PO-D;
上述三项同时进行:P1-(PO-D+AXk)(1+mtk)
其中:PO为调整前转股价,n为送股或转增股本率,k为增发新股或配股率,A为增发新股价或配股价,D为每股派送现金股利,P1为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,并在中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间(如需);当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后,转换股份登记日之前,则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
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