A股成交急剧萎缩逾千亿 周期股再抗领涨大旗

　　今日，A股继续维持小幅振荡格局，主要股指涨跌互现。两市成交急剧萎缩逾千亿元，仅成交8808亿元，创近期新低。

　　盘面上，煤炭、石油、钛金属、钢铁等周期板块涨幅居前，免疫治疗、家居用品、旅游、医美等板块跌幅居前。北上资金净买入逾28亿元。

　　钛白粉再现涨价潮

　　近期，国际钛白粉巨头接连宣布三季度价格上调通知。特诺2021年7月1日起，亚太地区销售的所有二氧化钛产品价格将上涨225美元/吨；科慕大中华区钛白粉价格将上调200美元/吨；泛能拓用于涂料、塑料、油墨和纸张的所有二氧化钛颜料的全球价格上涨，EMEA(欧洲、中东和非洲)上调180欧元/吨或200美元/吨，亚太、拉美上涨200美元/吨，北美上涨每磅0.08美元。

　　今日，国内钛白粉巨头龙蟒佰利（002601）公告，根据钛白粉市场需求情况、原材料价格上涨等因素，经龙蟒佰利价格委员会研究决定，自2021年7月1日起，公司各型号钛白粉(包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉)销售价格在原价基础上对下游各类客户上调500元人民币/吨。

　　值得注意到是，进入2021年，钛白粉厂家频发涨价函，国内金红石型钛白粉市场价格已突破10年以来的历史高点，年内涨幅为25.8%。

　　受此影响，A股钛金属板块集体上扬，板块指数放量上涨2.6%，创3个半月来新高，距年内高点仅一步之遥。金浦钛业（000545）、安宁股份（002978）、【西部材料(002149)、股吧】（002149）、安纳达（002136）等涨停，东方锆业（002167）、惠云钛业（300891）、攀钢钒钛（000629）等亦强势拉升。

　　申港证券表示，钛白粉近期延续上涨态势，年初以来涨幅已经接近30%，相比去年同期涨幅更是超过60%。根据市场反应的情况来看，国内外厂商仍然有调价的预期，这主要得益于成本的抬升以及行业供需格局的改善。从成本端来看，原料价格的大幅上涨给予钛白粉上涨提供较强的成本支撑。随着全球经济的逐步复苏，对于钛白粉的需求将持续增加，行业景气周期有望延续。建议关注具备产业链一体化优势的龙蟒佰利以及中核钛白（002145）等钛白粉龙头企业。

　　煤炭开采概念“攻守兼备”

　　随着煤炭进入夏季消费高峰，动力煤经过前期深度调整后，近期再度上扬。截至今日收盘，郑商所动力煤期货主力合约报收818.2元/吨，较半个月前的低点上涨逾120元/吨，短期涨幅逾17%。

　　煤炭价格持续高烧不退，主要是因为，自煤炭供给侧改革以来，落后产能持续淘汰。根据煤炭工业协会数据，截至2020年底，全国累计退出煤矿5500处左右、退出落后煤炭产能10亿吨/年以上。煤炭工业协会还预计，至“十四五”末，全国煤炭矿井将进一步缩减至4000处左右，较2020年下降14.8%。

　　另一方面，受疫情及地缘政治因素影响，今年以来，我国煤炭进口量连续5个月同比下降，这进一步加大了国内市场的供给压力。

　　煤炭股今年以来也因此持续活跃，今日再次集体上涨，板块指数大涨3.45%，再度向年内高点发起挑战，今年以来该指数已累计上涨23.18%，跑赢同期上证指数近20个百分点。昊华能源（601101）、【晋控煤业(601001)、股吧】（601001）、山煤国际（600546）等涨停，其余个股全线飘红无一下跌。

　　信达证券表示，当前板块估值远未反映基本面景气程度，更未反映煤炭供需趋紧、价格中枢上扬的持续性，低估值、高业绩确定性和可观的股息收益使得煤炭开采概念“攻守兼备”。强劲基本面下，煤炭价格易涨难跌，煤炭开采概念将享受时间的红利，系统性重估行情刚刚开始。重点推荐3条投资主线：一是低估值、高股息动力煤龙头兖州煤业（600188）、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）；二是具备内生、外延成长性的炼焦煤公司平煤股份（601666）、盘江股份（600395）；三是国企改革背景下资产注入、提质增效空间显着的山西焦煤（000983）。