月底当警惕外部环境变化

　　主持人：次新爆发，双创活跃，这两点小泛都在四月的交流会上给大伙提前强调，甚至都给出了珍藏已久的次新战法。用该战法，周三盘中发出信号，到周五可以拿下20多个点。

　　泛舟：20%股价单向波动都来自双创，除了短线客追求的短期性价比之外，战略层面也要把科创板做大做强。

　　主持人：科创板成立的初衷就是为科技类企业融资，让他们有机会做大做强。

　　泛舟：是的，把这事看大了，就是科技强国的战略规划之一。这一板块后劲十足，未来还会上很多优秀的企业。创业板相对交易层面会更活跃些，因为一旦确立了一个热点题材，市场主导资金也会选择单日波动大的标的来进攻，比如近期的电池产业链之一，龙头在短短十个交易日内，股价从3.2元左右涨到9.2元，中间还停顿过几天，这爆发力是股价10%单向波动所无法企及的。资金到最后都是寻求性价比极致的模式。行业发展空间大，企业股价弹性大，规则波动率大，必然受到资金的关注，这是一个趋势。主导资金对20CM的市场潜在规则也就刚摸清不久，后面红利期会很长，喜欢短线的投资者一定要重视。次新板块也是如此，特别适合当下的结构性行情。因为指数短中期处于震荡整理阶段，此时上市的新股等到打开涨停的时候，普遍估值相对较低。六月次新龙头【三峡能源(600905)、股吧】（600905）就是最好的例子。开板估值低，股价低，又处于低碳赛道内，是绝佳的标的。整个表现也没让人失望，出现信号后，仅七个交易日股价最大涨幅有近八十个点。次新板块尚处于发酵阶段，后面机会同样很多。

　　主持人：指数越是震荡，次新机会就越多，而且这个震荡必须是持续中等周期的。

　　泛舟：就是这个逻辑，当前就类似2013年及2016年的环境，都是次新股开始蹦跶的阶段。这个板块很有意思，不怕指数震荡，就怕不震荡，一旦再次出现2月份这样的波动，又是遍地机会。

　　主持人：反正一个个来，别贪别着急，赚自己能看懂的那一份即可。

　　泛舟：权益市场长牛已经开启了，期间有波动是必然的，甚至有的波动幅度会有30%左右，但每一次波动完毕后，又是一轮结构性机会。就像2018年后的核心资产，以及这次2月份之后的碳中和。只要在整个趋势内抓住一个主升板块拿着就足够了。

　　主持人：这个前提是届时还有资金在手，同时最好能在之前的高点减仓。

　　泛舟：这是最极致的模式，当趋势拐点再次来临的时候，我也尽我所能争取提前告知各位。当前要注意的时间窗口是7月22日-7月27日之间，等过了这个阶段再说。

　　继续聚焦成长股

　　主持人：本周降准迅速落地，市场也守住了关键性的60日线，是不是市场顶住了各种“茅”的抛压后，再续征程？

　　海风若雨萧萧：降准的迅速落地有些出人意料，尤其是本周要公布的二季度重要数据之前，市场肯定会猜测数据不太理想，实际的数据显示，经济不弱，政策还在放宽。短期来看，趋势指标已经处于低位，有明显的金叉助涨迹象，所以短期内具备上攻3600点以上的能力，但是我又对8月之后的行情感觉很不踏实。主要原因有以下几点，首先就是外部形势上，某国通胀持续超出预期，哪怕是再“鸽心”也要表现一下“鹰面”吧？很可能会在8月释放退出QE的信号，这会对美元和美债形成冲击，间接影响国内市场走势。像本周三和周四外资百亿资金的大出大进就构成行情不确定因素。其次就是5月的PPI拐点已经明确，按照数据模型去分析，8月之后会进入平台期，根据2017年的经验，PPI数据平台期，周期股还会反复，但是随着PPI进入下行趋势（很可能是今年四季度），根据历史经验，PPI下行趋势往往意味着经济形势不太乐观，市场面临着经济增速下行的考验（当然政策面也会做相应调整，比如降准甚至降息）。

　　主持人：那会对相关板块造成冲击。

　　海风若雨萧萧：像现在热炒煤炭钢铁等周期蓝筹很难相信还有多少空间，一线的“茅”不行，二线蓝筹们再不行，大盘指数就难有上佳表现。最后就是，这次震荡，市场始终保持在万亿成交，对比2019年以来的每一轮调整，缩量是筑底必备的条件，像这样的持续放量，有明显滞涨迹象，后市不排除通过下行缩量来夯实底部。当然，随着PPI下行，正常情况下，国债收益率也将下行，本周超预期的降准，政策面已有明显转向，市场风格继续聚焦成长股是必然的趋势。

　　锂电池概念开始分化

　　主持人：本周指数继续震荡，骄阳关注的KDJ又运行到高位了。

　　骄阳：既然指标到高位，那就得注意后面不排除还有下跌的可能，毕竟MACD一直在0轴徘徊，本周也放量了，但是还是上不去，那么重新调整下来也是可以的，但从整体周线趋势上看，仅从指数上看，我们围绕KDJ超买和超卖判断上还没有错过。20周期还是比较稳定的，至于板块和个股就是另外一回事了。

　　主持人：本周锂电池的波动比较剧烈。

　　骄阳：市场对于月底某国是否削减QE这事是比较担忧的，一旦计划出来，代表了继续释放泡沫的空间就没有了，那么核心赛道的估值预期就得下降。提示风险我觉得是有必要的，但是如果真的有明显的波段调整，对于长期反而是好事情，绝不是坏事。否则真就这样天天涨，怎么介入？只是持筹者的盛宴而已，半导体、光伏也是如此。我觉得就算锂电池调整，细分化赛道或许后面会走独立，比如钴镍和磷化工。

　　主持人：为什么？

　　骄阳：这几块从趋势和量能看，算是刚起步，目前估值还是很低的，对应2022年，估值在20倍以下的更是比比皆是。技术走势上，这3个板块个股20天线优势明显，如果真的有很好的调整能够触及，那么对标新能源赛道应该就属于低估的。

　　主持人：短期资金还有可能会流向哪里？

　　骄阳：周五盘面其实有所反映了，军工概念走的很强。另外得多留意一下行业信息和逆势走强的低位滞涨品种，看是否有共振了基本面的新东西出来。

　　（本文已刊发于7月17日《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）