机构论市：盐湖股份大涨吸金 市场风格出现转变！

　　巨丰投顾：低位蓝筹股启动释放重磅信号 两大因素或助市场风格切换

　　观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，虽然经济复苏仍然在进行中，但数据显示复苏已经进入了后期。与此同时，全球流动性拐点已经确立，国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势，这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但已经进入牛市后期，整体性机会并不明显，注意整体性风险的同时，可适当博弈结构性机会。

　　今日，沪深两市双双低开，开盘后展开震荡，指数盘中小幅下探后随即拉升，随后一路走高，上午盘中成功翻红后，午后在金融和消费的带领下继续上行，延续7月28日以来的反弹新高。盘面上看，食品饮料迎来大涨，这也是继昨日之后，板块迎来的又一次大涨。而除了食品饮料，国防军工、休闲服务、银行以及传媒等板块涨幅居前。跌幅榜上，有色金属领跌，化工、建筑材料、电气设备、电子以及汽车等走低。

　　从昨日到今日，市场风格快速转换。此前还持续逞强的科技等成长股，迎来连续的受挫，半导体、芯片以及电池等纷纷走低。而与此同时，银行股崛起、白酒大涨……大金融以及大消费双双启动，板块走强的同时推动指数迎来反弹新高。

　　分析一下这里风格突然转换的可能原因：一方面，连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，叠加近期消息面的不平静，造成了部分资金的出逃；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹。不过，进一步观察科技等成长标的，目前行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多的是短期的回踩。而对于金融以及消费板块，暂时定义为超跌反弹。尤其是消费股，虽然很多标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。在没有回撤充分之际，还是需要留意。

　　12345下一页末页共5页

　　对于投资者来说，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。同时，也不能因为科技股出现了调整，就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。我们仍需要对短期的风向做进一步的观望，以确定短期风口是否真正转向。

　　总体上，在当前阶段，建议投资者继续关注成长类品种的博弈机会，谨慎对待连续超跌反弹的大金融以及大消费等。进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待整理结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。

　　和信投顾：白酒暴涨 蓝筹全线起航

　　指数开盘小幅低开，上午来回震荡，但整体弱势为主，有过几次翻红力度都不是很强，午后开始扭转趋势，虽然力度不是很强，但市场格局变化异常明显，情绪逐步走高，盘面上盐湖提锂领涨，主要受益于盐湖股份上涨影响，内部个股均大幅走弱，后排白酒，军工涨幅靠前，而且白酒午后持续强化，跌幅榜集中在科技，资源，以及锂电池方面，市场延续昨日风格，蓝筹继续上涨，技术上指数级别继续突破，虽然空间小难度大，但整体重心上移，机会大于风险，每一次的调整都可能是低吸最好的机会。

　　今天盐湖股份上市，果不其然开盘直接释放所有预期，市值暴力飙升到2100亿上方，并且随后加速涨停，不过停牌十分钟后，板块开始回撤，大势回落之下，盐湖股份直接触及跌停，再度临停到尾盘，盐湖股份上市前，几乎汇聚了所有锂电池的预期，今天预期释放了，板块应声回落，整体不超预期，但有一点，这种回落，后面一定会有反弹，但能不能把握住，一定要结合自己的操作能力选择，毕竟盐湖股份也好，锂电池也好，绝不是因为个股的涨跌就能左右的，成长的大势虽然弱了，但并没有彻底结束。

　　345下一页末页共5页

　　白酒继续接力，昨天涨幅不是很大，今天直接领涨，消息面却有刺激，白酒要申请为世界文化遗产，但早盘这个消息根本就没有得到市场正反馈，最终板块板块涨起来还是因为科技和锂电池持续下跌所引发的，所以现在是整个大势的高低切换，而左右这种切换的仍然是一些小资金，真正的大资金，由于介入程度较深，其实是很难做这种极端的切换的，所以这种走势还会有波动，但波动过后或许就是真正行情归来的时间。

　　和信观点：切换行情越演越烈，虽然到现在为止蓝筹的趋势还没有扭转，但各路资金疯狂加持下，后面很容易发生超预期行情，而对比蓝筹的上涨，成长的回调确实也触目精心，但大家记住，回调是有节奏的，而上涨也是有节奏的，所以这种来回的切换可能就是接下来市场风格，而有针对性的策略就是高抛低吸，一旦新周期成型以后，就是重仓出击的时间。

　　源达：盐湖股份大涨吸金 市场风格出现转变！

　　今日盘面

　　今日两市指数继续分化，传统白马股继续反弹，而高景气赛道股延续回调，使得主板指数跑赢创业板指。今天沪指能够一举突破3500点整数位，关键原因需要结合板块来看。盐湖股份一步到位的走势，直接触发锂电池产业链悉数冲高回落，并带动半导体、芯片、光伏等其它强势赛道集体进入调整，获利出逃资金很快通过拉升白酒、食品饮料、医美板块来完成高低切换，并最终传到至整个茅指数权重成分股全线反弹。截止收盘，两市红盘家数高达3000余家，沪深主板指数、沪深300以及创业板指数悉数收红，两市成交1.34万亿，北向资金午盘后净流入超50亿。除锂电光伏芯片半导体以外，其余行业全线飘红。

　　345下一页末页共5页

　　目前指数所处位置分析

　　从市场短期走势看，茅指数明天能否延续反弹行情，是决定沪指能否继续向上突破3550点的关键因素。而两市450余亿的主力资金净流出，说明当下市场节点，场内资金多空分歧依然加大。因此，在沪指60分钟结构顶背驰持续钝化之下，市场随时将面临冲高回落风险。而且创业板指若明天不能站上5日线，短期不排除出现向下回踩3300附近的走势。

　　应对策略及关注方向

　　操作上，由于近期锂电光伏半导体阶段性涨幅过大，因此，今天锂电板块见光死的走势，意味上述三大赛道股行情暂时将告一段落。资金高低切换至茅指数赛道股的现象，大家必须予以重视。在策略上，建议大家可以继续持股军工股，同时轻仓参与茅指数赛道股的低位布局，做到均衡配置。特别是茅指数板块中，阶段性跌幅较大，估值具备一定安全边际的赛道龙头，可以优先考虑配置。但总体仓位，仍需控制在四成以内。

　　湘财证券：这个信号不得不引起高度警觉！

　　今日两市股指常规开盘，之后沪指在昨日收盘价下方震荡，而创业板则在昨日收盘价上方震荡至中午收盘；午后股指金融股走高带动沪指上行，创业板缓慢回落，14:20时过后开始回升；盘面热点：酿酒、航空、食品饮料、券商、白酒、稀缺资源、水产品、军民融合、医美、国防军工等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现中幅震荡的行情。

　　长期以来，湘财证券樊波一直在力挺双创、更力挺创业板，不管大盘如何波动、如何大幅震荡，都没有改变我们对于双创结构性看多的态度，因为我们相信市场永远是有主线的，即便是资金炒作也是有脉络和逻辑，资金不可能没有理由、没有套路的乱操作，而双创就是当下时代资本市场的核心灵魂和主线。

　　345下一页末页共5页

　　正因为如此，当权重异动时我们都会预判权重股是创业板修整时调节大盘的工具。所以，在昨天《金融股异军突起绝对是一场阳谋》的博文中，我们的态度也是非常坚定，文中表示：“正如同球场上前锋奔跑的时间多一些，后卫奔跑的时间较少，而后卫会在关键时候及时出手防止底线风险。”

　　前锋、后卫的逻辑其实非常清晰的解释了创业板(前锋)、主板(后卫)各自的定位，定位准了才能对主线脉络有更准确的判断，也正因为这种思路，我们对于券商股启动集体性的大行情一直抱着谨慎的态度。反过来说，即便券商如果起大行情，那么其他创业板题材股的行情会比券商等金融股更大。

　　来看今天盘面表现，继昨日出现分化后，今天再度小幅分化，主板略强于创业板。另外，还有一个重要信号值得特别关注，那就是前期大涨的超级主流热点锂电池、光伏、储能、盐湖提锂等板块冲高回落迹象明显，而前期不温不火的军工则出现涨停潮，还有消费股已经连续两天活跃，这是否预示着市场热热点逐步转换，需要高度关注。

　　总结一句话：主板、创业板都在自己的路径上有条不紊良性运行着，但由于各自的定位不同，主板注定很难超越创业板，这是由双方基本面和交易制度双重因素综合作用的结果，继续坚定看好双创，但热点板块需要动态调整应对。

　　345