水皮：不经风雨难见彩虹

　　水皮/文

　　树欲静而风不止。

　　恒大地产的债务危机一直在发酵，对市场的影响也是显而易见。今天上午举行的新闻发布会上，国家统计局的发言人对此也作出了回应。总的来讲，还在观察恒大事件对于整个社会的影响。

　　其实市场的反应要比新闻发言人的反应快得多，今天上午在中国恒大港股交易的三大旗舰――中国恒大，恒大汽车以及恒大物业都出现了比较强的反弹走势。

　　但是这种反弹的势头并没有完全得到延续，除了恒大汽车和恒大物业一直保持上涨，做地产的中国恒大到了下午又出现了跳水。受到其跳水影响，在香港市场上相关的地产股也出现了比恒大还要大的跌幅。

　　融创中国今天盘中跌幅6.50%，昨天融创下调的幅度和中国恒大是一样，都超过11%。今天盘中跌幅更大的是碧桂园，碧桂园跌幅达到了9.77%，这就是连锁反应。大家会担心宏观基本面对于恒大的影响已经如此，对其他的地产龙头也会如此。

　　这种担心一旦形成，市场上就会有多米诺骨牌的效应。水皮想这种效应并不是管理层愿意看到的，也不是我们投资者愿意看到的。我们希望恒大事件能够得到尽快的解决。

　　恒大事件持续发酵的结果就是”老三傻“今天盘中砸盘。大家都知道，老三傻就是地产，银行和保险。因为都是一根绳上的蚂蚱，大家看到恒大出现问题，就会联想到银行贷款，同样保险又持有了那么多的地产股份，这都是连锁反应。

　　所以今天“老三傻”盘中是低迷的，但是“新三傻”的表现更糟糕。

　　“新三傻”是白酒，医药还有互联网，今天互联网企业在港股市场上大跌，直接造成恒生科技股指数跌幅超过3%，其他个股的跌幅就可想而知了。水皮之前早就说过，互联网平台时代告一段落，跟白酒，医药都进入了一个调整周期。

　　值得一提的是，今天白酒特别是五粮液（000858）盘中破位，意味着可能我们还要降低白酒的估值水准。包括贵州茅台（600519），泸州老窖（000568）等一线白酒。

　　医药就更不用讲了，因为集中采购的影响的确是相当大的。特别是最新的消息，人工关节的采购一下子杀价82%，对于相关企业的利润影响可想而知。他们的估值水准应该讲都会下一个台阶。

　　现在盘面上比较强势的无非就是能源股，不管是旧能源还是新能源，都是持续走强。新能源自不必说，受到最近市场拍卖价格上涨的影响，锂电池概念今天的表现是非常强劲，连带光伏概念的表现也是不错的。

　　但是旧能源“两桶油”的表现更强，我们看到今天中石油在昨天上涨的基础上，又涨了接近5%。水皮昨天也在股评里提到过“中石油魔咒”，现在中石油正在以自身的表现来打破所谓魔咒的说法。“我涨我的，对大盘其实是毫不理会”。

　　同样中石化的表现也是如此，今天中石化涨了1.72%。虽然没有中石油强劲，但是基本上是联袂走强。盘面上的情况可以用一副对联来形容：

　　上联：新三傻，老三傻，一个比一个傻。

　　下联：新能源，旧能源，一个比一个燃。

　　横批：出来混都是要还的。

　　值得一提的是今天统计局公布的宏观经济数据，中国经济还在持续复苏中，特别是房地产的投资依然扮演着非常重要的角色。但是8月份社会消费品零售总额同比增长仅2.5%。说明了持续的复苏势头还有待于强化，应该讲整个的宏观经济数据跟大家的期望有一定的差距。

　　一句话点评：不经风雨难见彩虹。

　　：柴冠羽