消费板块逆势走强 部分龙头四季度或将阶段性走强

　　9月27日，A股整体震荡下跌，上证指数收跌近1%下破3600点，白马股走强，上证50、沪深300均逆势上涨。两市成交1.37万亿元，连续第47个交易日破万亿，再创历史纪录。

　　盘面上，白酒股全面大爆发，带食品饮料、猪肉等消费板块逆势走强；煤炭、钢铁等周期股遭重挫，券商股临近收盘也快速杀跌。北上资金净买入14.76亿元。

　　在中秋小长假预热蓄势后，又将迎来国庆黄金周，各地疫情防控形势进一步向好，提升了对白酒消费高峰的预期。叠加白酒股整体经历长达半年的的调整，昨日白酒股报复性反弹，板块指数盘中一度飙涨逾9%，五粮液、青青稞酒、金种子酒、古井贡酒等强势涨停，甚至2万多亿市值的贵州茅台盘中也一度罕见的触及涨停，截至收盘，贵州茅台暴涨9.5%，成交额232.7亿元，刷新历史纪录，其中北上资金成交70.85亿元，净买入11.45亿元。

　　盘后数据显示，北上资金大幅抄底白酒股，而机构却大幅减持白酒股。

　　五粮液今日涨停，成交额165.22亿元，亦创历史新高。数据显示，深股通专用席位同时为买一和卖一，分别买入19.22亿元，卖出10.28亿元，净买入8.94亿元，上周北上资金已先期净买入五粮液14.8亿元；另有1家机构专用席位净买入2.65亿元，1家机构专用席位净卖出4.02亿元。买入前五席合计净买入21.76亿元，卖出前五席因卖一深股通专用席位为大幅净买入，导致整体合计为净买入1.03亿元状态。

　　率先秒涨停的泸州老窖，深股通专用席位也同时为买三和卖二，分别买入9946万元，卖出7653万元，净买入2293万元；买二华鑫证券上海分公司，买四中泰证券深圳分公司，买五华鑫证券江苏分公司，分别净买入1.14亿元、6734万元、6307万元，买入前五席合计净买入4.72万元。不过卖一和卖三均为机构专用席位，大幅卖出3.97亿元和5870万元，卖出前五席合计净卖出5.1亿元。

　　顺鑫农业自高点下跌超50%，是跌幅最大的白酒股之一，今日也强势涨停，数据也显示北上资金大幅抄底。深股通专用席位同时为买一和卖二，分别买入1.33亿元，卖出2353万元，净买入8589万元；买二机构专用席位买入3532万元。而卖一、卖五则均为机构专用，分别卖出3604万元、1098万元。

　　华夏基金认为，白酒概念大涨受到两个重要催化因素影响：茅台股东会新董事长表达解决渠道加价的决心；泸州老窖股权激励超预期，带动有激励预期的其他白酒个股也跟随上涨。综上，建议投资者关注四季度消费板块投资机会，消费板块部分龙头经过前期下跌和估值消化后，底部特征越来越明显，四季度阶段性走强可能性较高。