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123111东财转3价值分析,东财转债3上市价值及东财转3上市能赚多少钱

2021-04-02 16:18:24 fx358财富网
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  我们现在来看看123111东财转3价值分析及东财转3上市能赚多少钱。

  东财转3申购情况

  东方财富(300059.SZ)发布创业板向不特定对象发行可转换公司债券发行公告,本次发行人民币158亿元可转债,每张面值为人民币100元,共计1.58亿张,按面值发行。可转债简称为“东财转3”,债券代码为“123111”。

  原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日(2021年4月6日,T-1日)收市后中国结算深圳分公司登记在册的持有东方财富的股份数量按每股配售1.8344元面值可转债的比例计算可配售可转债金额,再按100元/张的比例转换为张数,每1张(100元)为一个申购单位,即每股配售0.018344张可转债。

  社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购,申购简称为“东财发债”,申购代码为“370059”。

  本次发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年4月7日(T日)。

  东财转3价值分析:

  大公国际资信评估有限公司通过对东方财富信息股份有限公司主体及东方财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的信用状况进行分析和评估,确定东方财富信息股份有限公司的主体长期信用等级为AA+,评级展望为稳定,东方财富信息股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券的信用等级为AA+。

  目前东方财富的21年的一致预期估值已经接近40倍,处于历史较低水平;并且股价回落至20年7月中枢水平,高估值风险也有所释放。另外,对于具备强周期性的核心成长白马品种来说,能够极致的发挥转债的特性,基本面弹性&估值弹性空间都很大。建议积极参与东财转3打新。

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  下修条款一般,债底保护尚可

  东财转3的下修条款一般,为“15/30,85%”,赎回条款并无特别之处;设置有条件回售条款,为“30/30,70%”。按照中债(2021年4月1日)6年期AA+企业债估值4.11%计算,到期按107元赎回,其纯债价值约为87元,面值对应的YTM为1.70%,债底保护尚可。若所有转债按照转股价28.08元进行转股,则对总股本(流通盘数量占比为82.81%)的摊薄幅度为6.53%。

  在目前已经上市的转债中,东财转3定位可能高于光大转债(评级AAA,余额241.99亿元,平价108.25元对应转债价格122元),略低于南航转债(评级AAA,余额160亿元,平价108.97元对应转债价格129.72元)。

  综合公司前两期转债的极佳表现、以及公司作为券商板块稀缺的核心白马,静态看东财转3上市首日获得的转股溢价率在25%-29%区间内,价格为126-129元。

  主要优势/机遇:

  东方财富充分发挥平台和用户优势,推进证券、基金第三方销售等业务发展,营业收入快速增长;

  得益于收入较快增长和经营效率提升,东方财富盈利能力不断提高,盈利可对利息形成较好覆盖;

  东方财富融资渠道较为多元且授信额度充足,能够为业务发展提供保障;

  得益于股东增资和留存收益增长,东方财富证券业务板块资本实力大幅提升,具有较强的风险抵御能力。

  展望

  预计未来,东方财富将继续推动证券、基金第三方销售等业务发展,业务能力有望进一步提升。综合考虑,大公对未来1~2年东方财富的信用评级展望为稳定。

  通过可转债来充实公司资产是个好方法。东财的ROE和总资产收益率都很不错。

  东财只有1100多亿总资产。

  所以,通过各类融资手段尽快提高东财的资产规模,肯定利好东财发展。

  至于股价是另一回事。从股东角度出发,其实股价高市值高,那么转债融资比例就低,转股稀释股东权益也会低,但股价高也会减弱转债的吸引力。股价低了大家更愿意投资可转债,但是转股后就会更稀释原股东利益。所以股价会是博弈出来的结果。

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  正股基本面信息

  公司简介:

  东方财富信息股份有限公司(简称东方财富或公司)前身系上海东财信息技术有限公司,2005年1月成立,2008年1月更名为东方财富信息股份有限公司。

  2010年3月,东方财富成功登陆深圳证券交易所创业板,股票代码为300059。

  2015年4月,东方财富成为创业板首家市值突破千亿的上市公司。

  东方财富是深证成份指数、创业板指数 、中证100指数 、沪深300指数 和深证100指数 的样本股。2019年5月,东方财富成为创业板股票中首批入选明晟(MSCI)指数体系的18支股票之一。2020年9月,富时A50指数调整,将东方财富新增纳入。

  东方财富旗下拥有证券、基金销售、金融数据、互联网广告、期货经纪、公募基金、私募基金、证券投顾等业务板块,向海量用户提供金融交易、行情查询、资讯浏览、社区交流、数据支持等全方位、一站式的金融服务。

  财富创造能力

  依托“东方财富网”的平台和用户优势,东方财富积极推动证券业务和基金第三方销售业务发展,营业收入快速增长。

  近年来,东方财富充分发挥“东方财富网”用户访问量大、用户黏性高的优势,加快推进证券业务和基金第三方销售服务业务发展,公司收入增长不断加快。

  2017~2019年,公司各项业务收入合计同比分别增长14.85%,23.54%和33.45%。

       123111东财转3价值分析相关内容就介绍到这,大家在选择可转债打新的时候,一定要多加分析,不比新股有难度,预祝大家申购中签顺利。东财的基本面消息还是挺不错的。具体情况可以直接联系:100800360